【智通观点】
1. 上周五的中央政治局会议里边亮点很多，实际上该会议也有定调中央经济工作会议的意思表示。其中继续重申了几点。1.供给侧改革核心定位。2.金融去杠杆有必然性和紧迫性。3.经济转型和结构调整。4.房地产长效机制。……其实所有的内容都是在十九大里边讲过,从这次的会议中,明显细化了不少,后续将会在以上领域有更具体的政策出台。对于几家股份制商业银行对于资管新规的意见和建议，银监会也表示会考虑。但是，对于有多大的变化，不需要有太高的期望。毕竟各种环境下重申的金融风险反复重申绝不是简单谈谈，如果按照商业银行提出的三年缓冲期，那金融去杠杆的意义在哪里?即将到来的2018年自下而上的选股是更好的选择，业绩改善是核心，市场趋势性机会目前来看缺乏基础。
2. 钢铁水泥行业近期因为现货价格上涨引发市场关注，但是期货市场却表现不佳，其中无非是对2018年的需求有所质疑，同时产能过剩的问题尚未解决。对于来年的需求，应该说市场上没有人能确定。辩证的看，供给侧改革尚未结束，产能将在来年继续去化，并不一定弱于需求的收缩，行业集中度提高给龙头公司带来盈利改善的机会。从股票市场的角度，由于基数问题，很难出现之前一波强势的上涨，但行业周期性质发生了弱化。
【公司要闻】
1. 传腾讯将重金入股永辉超市旗下生鲜超市超级物种，腾讯：以公告为准
2. 比亚迪：未来将分拆电池部分业务 搭建独立平台
3. 易鑫集团(02858)与新分享科技订立结构化融资框架协议
4. 华润置地(01109)11月耗资64.28亿元拿地6幅
5. 金隅股份(02009)25.4亿元获得北京房山区一地块
6. 中国金属利用(01636)：主席俞建秋拟售所持10.37亿股 每股3港元
7. 滨海投资(02886)与中石油天津、中石油大港、天津南疆签署《天然气委托管道运输四方协定》
8. 结好金融(01469)与重庆江北区政府订立金融合作协议
9. 东江集团控股(02283)投资228万英镑于Precision Robotics以拓展高科技医疗领域
10. 西王置业(02088)以4610万元收购青岛欧亚置业100%股权
11. 敏华控股(01999)获控股股东黄敏利增持200万股
12. IGG(00799)斥1542.97万港元回购205.5万股
13. 中国宏桥(01378)12月8日耗资1485.13万港元回购184.5万股
14. 中国宏桥(01378)12月8日耗资1485.1万港元回购184.5万股
15. 中国天然气(00931)12月8日耗资505.74万港元回购413万股
16. WANG ON GROUP(01222)12月8日斥481万港元回购4000万股
17. 中电光谷(00798)12月8日斥资425.69万港元回购593.2万股
18. 华地国际控股(01700)12月8日斥361.5万港元回购221.3万股
19. 兴达国际(01899)12月8日耗资197.16万港元回购74.3万股
20. 彩星集团(00635)12月8日耗资161万港元回购156.2万股
21. A8新媒体(00800)12月8日斥107.5万港元回购225.2万股
22. 赛晶电力电子(00580)12月8日耗资101.26万港元回购57.6万股
【财报速递】
1. 禹洲地产(01628)11月合约销售额同比增长2.54倍至42.9亿元
2. 绿地香港(00337)1-11月合约销售增61%至268.68亿元
3. 华润置地(01109)11月合同销售额为120.8亿元 按年增长49%
4. 华能新能源(00958)11月份总发电量同比增长25.7%
5. 中国建筑国际(03311)前11月新签合约额同比增25%至990.1亿港元
6. 华润电力(00836)11月附属电厂售电量同比增长9.7% 煤炭产量同比下降1.2%
7. 国瑞置业(02329)前11月销售额98.31亿元 同比减少8%
8. 宏华集团(00196)预计年度亏损增加约100%
【行业信息】
1. 【中共中央政治局会议：防范化解重大风险要使宏观杠杆率得到有效控制】中共中央政治局召开会议，分析研究2018年经济工作。会议指出，要统筹规划，有序推进，确保打赢三大攻坚战。防范化解重大风险要使宏观杠杆率得到有效控制，金融服务实体经济能力增强，防范风险工作取得积极成效;精准脱贫要瞄准特殊贫困人口精准帮扶，进一步向深度贫困地区聚焦发力，把扶贫和扶志、扶智结合起来，激发贫困人口内生脱贫动力，巩固扶贫成果，提高脱贫质量;污染防治要使主要污染物排放总量继续明显减少，生态环境质量总体改善。实施乡村振兴战略，推进区域协调发展，推动形成全面开放新格局，提高保障和改善民生水平，加快住房制度改革和长效机制建设，提供更多优质生态产品。
2. 【中央政治局会议提出加快住房制度改革和长效机制建设】8日召开的中共中央政治局会议分析研究2018年经济工作，提出：加快住房制度改革和长效机制建设是明年要着力抓好的一项重点工作。推动高质量发展是当前和今后一个时期确定发展思路、制定经济政策、实施宏观调控的根本要求。
3. 【银监会官员：资管新规确定前会充分考虑对银行和市场的影响】银监会审慎规制局副局长刘志清在“2017中国新金融高峰论坛”上表示，资管新规在确定之前一定会充分考虑对银行和市场的影响，现在正在征求意见，希望各方多提意见，最终产生好的方法，并且能够平稳实施。新规提出了高要求，也为未来资管的发展确立了很好的目标。第一步，实际上也是当前和实施后重要的问题，就是怎样把现在30万亿的银行理财产品改造。
4. 【全国103家钢厂11月利润调研：螺纹钢环比增56%至1199元/吨】11月底对全国主要长流程高炉企业盈利情况进行调查，螺纹钢利润1199元/吨，较上月增加431元/吨，热卷利润828元/吨，较上月增加92元/吨，中厚板利润742元/吨，较上月增加101元/吨。
5. 【中联钢年会：钢铁去产能已达2.25亿吨 秋冬季限产近1亿吨】12月6日-8日，2018(第十五届)中国钢铁产业链高峰论坛暨中联钢年会在京召开。参会嘉宾预计，截至目前，去产能和清理“地条钢”共减掉钢铁产能达到2.25亿吨，2017年秋冬季限产涉及生铁产量总计5100万吨，涉及钢产量5000万吨。环保限产之下，预计明年初可能出现1000万吨左右的供求缺口，钢材价格尤其是螺纹钢品种的价格将维持上涨趋势。
6. 【中国水泥协会：水泥行业去产能三年规划将上报工信部】12月5日，中国水泥协会去产能领导小组工作会议在北京召开。会议重点审议通过了《水泥行业去产能行动计划(2018-2020)》。会议决定，领导小组近期要将行动计划和相关专题材料尽快上报工信部。会议认为《关于印发部分产能严重过剩行业产能置换实施办法的通知》到期后的延续政策，必须实施大幅减量置换，停止跨区域置换，制止以扩大窑经增产的技改项目，否则无法有效控制新增产能。会议要求中国水泥协会尽快总结新疆全面停止生产32.5等级水泥经验，争取在明年全面推进取消生产32.5强度等级水泥。
7. 【七天连涨2次 又有19家纸板厂宣布再涨5%-10%】除了原纸价格的快速提升，12月份以来纸板厂涨价函也是漫天飞舞。一周之内已有多家纸板厂连续提了至少2次价格，近日又有19家纸板厂开始涨价，调价幅度在5%-10%不等;另有3家纸板厂宣布暂停接单。目前“涨价重灾区”已经从沿海地区开始逐渐向北部蔓延。
8. 【全国首套房贷利率同比上涨超20%】数据显示，今年11月全国首套房贷款平均利率为5.36%，相当于基准利率1.09倍，同比去年11月上升逾20%。如果现在贷款200万买房，要比去年多支付40多万的利息。
9. 【国际能源署：到2040年天然气在中国主要能源结构中占比将从6%上升至12%】国际能源署发布世界能源展望中国特别报告，报告认为，中国能源需求的增长速度下降到每年1%左右。中国能源增长需求正更多依赖可再生能源、天然气和电力，煤炭需求则有所回落。到2040年，电力将在中国终端能源消费中占主导地位，煤炭在总发电量中所占的比重将从2016年的三分之二下降到40%以下，水电、风电和太阳能发电装机容量将占总装机容量的60%，燃气发电比重仍将低于10%。到2040年，天然气在中国主要能源结构中占比将从不足6%上升至12%。
10. 【前11月天然气进口同比增长26.5%】海关总署公布，1-11月，我国铁矿砂及其精矿进口同比增长6%至9.91亿吨;原油进口同比增长12%至3.86亿吨;煤及褐煤进口增长8.5%至2.48亿吨;天然气进口同比增长26.5%至6070万吨。
11. 【缓解华北天然气供应紧张 北京启动华能应急备用燃煤机组】一份文件显示，鉴于目前天然气能源的供需状况，国家发改委要求北京市立即启动华能燃煤机组，减少本市天然气用量，缓解华北地区天然气紧张形势。从相关方面证实了该通知的真实性。12月7日，北京市城市管理委员会向国网华北分部、北京市电力公司、华能北京热电厂下发该特急文件。
12. 【今日唐山再涨价 螺纹均价涨至4809元/吨】唐山热卷涨30，3.0卷4340，5.5mm主流开平4330，锰开平4430。钢坯直发钢坯尚可，仓储现货报4020-4030部分成交。成品材整体较昨放量，9日下午唐山普方坯追涨10累计涨20，本地部分钢厂出厂3950，昌黎部分出厂报3950，现金含税。本周全国25个市场螺HRB400(20mm)均价为4809元/吨，较上周上涨52元/吨，全国热轧板卷市场价格小幅上涨，全国24个热轧4.75mm市场均价4380元/吨，较上周价格上涨47元/吨。
13. 【中国游戏行业今年营收近2200亿元 占全球份额28%】中国文化娱乐行业协会日前发布《2017年中国游戏行业发展报告》。报告显示，今年中国游戏行业整体营业收入近2200亿元，同比增长超过23%。其中，网络游戏远超游戏机、VR游戏，成为市场的最大赢家。
14. 【多省推广乙醇汽油 传统汽油明年陆续停售】自9月份发改委等十五部委印发《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》后，日前，天津市、山东省最先发布了推广车用乙醇汽油的实施方案，明年起传统汽油将陆续停售。此前，河南省早已全省封闭推广乙醇汽油，河北省多地也开始使用乙醇汽油。
【资金流向】
上一交易日
港股通(沪)每日额度105亿元剩余68.77亿元，占比65.5%;
港股通(深)每日额度105亿元剩余96.22亿元，占比91.6%。
板块方面：
上个交易日所有港股资金净流入的5个板块是软件服务、保险、地产、银行和汽车，其中软件服务板块净流入31.9亿港元，保险和地产分别流入15.2亿和12亿港元。
【主要股东增减持】
敏华控股(01999)主要股东敏华投资于2017年12月7日，场内增持公司好仓300万股，耗资1917.09万港币，成交均价6.3903港币。变动后持有权益占比64.04%。
恒隆地产(00101)主要股东陈谭庆芬/Cole Enterprises Holdings (PTC) /Merssion 于12月4日，场内增持公司好仓240.1万股，耗资4447万港币，成交均价18.52港币，变动后持有权益占比56.02%。
上海电气(02727)主要股东上海电气(集团)总于12月7日，场内增持公司好仓1200万股，耗资3672万港币，成交均价3.06港币，变动后持有权益占比8.39%。
信义光能(00968)主要股东李圣典于12月7日，场内增持公司好仓417.6万股，耗资1094.78016万港币，成交均价2.6216港币，变动后持有权益占比33.12%。
HMV数码中国(08078)主要股东Popland Investments 于12月7日，场内增持公司好仓3.05亿股，耗资7377.95万港币，成交均价0.2419港币，变动后持有权益占比3.71%。
路劲基建(01098)主要股东惠记集团于12月7日，场内增持公司好仓56.8万股，耗资679.00424万港币，成交均价11.95港币，变动后持有权益占比41.88%。
洛阳钼业(03993)主要股东UBS Group AG于12月4日，场内减持公司好仓2810.8524万股，套现1.367亿港币，成交均价4.8642港币，变动后持有权益占比5.4%。
【大行评级】
富瑞：昂纳科技(00877)客户基础多元化，升目标价至7元吁“买入”。
大摩：予复星医药(02196)“增持”评级，目标价47元。
麦格理：11月汽车销售稳定，首选华晨中国(01114)。
花旗：舜宇光学(02382)3D镜头产品销情良好，评级“买入”。
瑞银：升中远海运港口(01199)评级至“买入” ，目标价上调至10.5元。
【交易闹铃】
守益控股(02227)、日清食品(01475)、浦江中国(01417)12月11日上市。
爱康医疗(01789)、AV策划推广(08419)正在招股。
濠亮环球(08118)、KSL (08170)、海鑫集团(08409)12月11日公布业绩。
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