文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周五(10月9日)小幅回落，早盘高开低走，随后震荡下行，截止收盘，恒指跌0.31%，报24119.1点，成交金额1125.5亿港元。
今天是A股节后第一个交易日，市场走势如预期出现大涨，而港股在高开之后则震荡走弱。
A股这种走势没什么意外，在国庆这段时间，A股休市，眼睁睁看着港股天天上涨，踏空的资金早就急不可耐，导致大幅高开，而北向资金也大举流入135.94亿，主力敢于进场主要是参照港股的涨幅来运作。A股炒作的线路就是光伏、风电、新能源锂电池、苹果产业链等等。
至于港股的走弱，也算正常，因为港股这几天上涨也累积了不少获利盘，市场本身就有调整的压力，加上今天的高开，顺势就展开杀跌动作。另外就是对于隔夜美股走势有担忧情绪，因为国众议院议长佩洛西表示，如果没有更大的援助计划，就没有独立的航空公司援助法案，这就导致市场对刺激计划的预期再度落空。在佩洛西的强硬之下，白宫也没有更好的办法，估计也只能是妥协，再度回到原先的议题，因为特朗普眼下的处境不太妙，民调上和拜登又拉开了距离。
今天港股市场的主基调就是以出货为主，最明显的就是近期如日中天的光伏板块集体大跌，如福莱特玻璃(06865)跌10.09%，信义光能(00968)跌10.13%、信义能源(03868)跌14.81%。昨日智通财经解盘已经提到了这个板块要注意节奏，逻辑也说的很清楚，昨日的上涨其实就是抢跑行为，借A股的光伏补涨来达到出逃的目的。从中线来看，该股还会有反复，因为后面还有十四五规划的利好，但近期要小心，这波调整的时间和空间恐怕不会太小。
另外就是炒国庆消费这波也在开始退潮，如航空股类及餐饮类，总体的逻辑是利好兑现以及对黄金周数据没有超出多少预期有关。情绪差的时候，利好消息都刺激不了炒作热情，如陆金所在纽交所提交上市申请，中国平安(02318)作为受益品种也没有掀起多大的波澜。
在主流品种下跌的情况下，市场就开始走防御线路，医疗类品种受到市场追捧，如微创医疗(00853)、爱康医疗(01789)、太康医疗(03347)、威高股份(01066)等。从最新的卫生事件追踪来看：纽约州和新泽西州病例再度激增，欧洲多国新增病例创纪录新高，欧洲药品管理局称年内“不太可能”推出疫苗。这个板块往往在大盘不太好的时候会有表现，尤其是具有核心竞争力的品种。
消费类个股也是防御的佳品，不过高位品种已经激不起主力兴趣了，低位的品种又开始被市场挖掘，如中国利郎(01234)、六福集团(00590)、高鑫零售(06808)、达利食品(03799)等股走强。能走强的品种都是存在预期差的，或是被市场错杀的。持续关注这类底部品种的持续性，一旦能放量再度走强，则值得密切追踪。
比较有意思的是美国民主党副总统候选人Harris扬言要将工业大麻合法化。导致美股工业大麻类股飙涨，但港股相关个股并没有跟随炒作，反而是A股的紫鑫药业(002118)、顺灏股份(002565)炒起来了，顺带把电子烟概念的思摩尔国际(06969)也带动起来。公司是全球第一大电子雾化设备制造商，也具有很深的护城河，不过未来的发展还是受制于国家的政策。
接下来可供挖掘的东西不多，煤炭板块值得关注一下。内蒙古自治区价格监测中心显示，三季度以来，内蒙古全区动力煤坑口结算价格持续上涨，9月份动力煤价格攀升至235元/吨左右，同比上涨9.36%，接近三年来的最高值。重点品种中国神华(01088)、兖州煤业(01171)。
国庆这波上涨是在各种利好刺激下形成的，接下来的行情要上涨还需要新的催化因素，如果没有利好将回归常态。