大摩:友邦(01299)新业务价值前景可观 评级“增持”目标价60元

21615 11月28日
share-image.png
梁晨茜

摩根士丹利发表研究报告表示,友邦(01299)未来五年新业务价值复合增长率可维持于20%,主要因中国及快速增长的东盟市场支撑,资本回报及经营经验改善亦可加强股东价值。该行给予友邦“增持”评级,目标价60元。

该行称,友邦未来五年的客户组合将向高增长市场移动,如中国(新业务价值33%),东盟(菲律宾、印尼及越南综合新业务价值为11%)及印度。

该行续称,客户组合转移可令其新业务价值复合增长率维持于20%,股东回报达15%,2020年估值可达1200亿美元。

大摩表示,友邦自2010年于香港上市以来,股价跑赢道琼斯保险业指数80个百分点,然而最近波动开始增大。该行认为,友邦在利用亚洲实质财富效应的情况下,仍可发挥其增长潜力。

此外,该行表示,至2020年将有近5亿中产阶级移至亚洲,超过友邦现有3000万客户的10倍。


相关阅读

美银美林:友邦(01299)新业务增长前景亮丽 维持“买入”评级

10月14日 | 何鹏程

摩通:泰国市场对友邦(01299)业务影响有限 重申“增持”评级

10月14日 | 何鹏程

高盛:人民币兑美元年底将见6.8 维持友邦(01299)“确信买入”评级

10月14日 | 何鹏程

高盛重申“买入”友邦(01299) 目标价升至59港元

10月7日 | 曹柳萍

德银升友邦(01299)目标价至63.3元 受惠内地需求强劲

9月8日 | 何鹏程