摩通:泰国市场对友邦(01299)业务影响有限 重申“增持”评级

24250 10月14日
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何鹏程 智通财经信息编辑

摩根大通报告指出,友邦(01299) 刚公布第三财季营业数据,新业务价值(NBV)增长稳健,较预期高8%,主因代理生产力提高,及非代理渠道的业务(银行保险)贡献增加。

该行表示,期内香港离岸人寿保单增加,同时内地人寿市场需求及利润均加速增长,重申“增持”评级,目标价65元不变,意味仍有26%上升空间。

该行指,友邦年初至今股价已升12%,同期恒指仅升5%,反映市场对北亚地区NBV增长的预期。短期而言,投资者或会忧虑泰国市场存不确定性,因昨日泰王逝世,担心当地政局动荡或影响股价。

不过,该行指,由于集团地区业务组合更新,过去两年泰国市场对NBV的贡献已下滑,上半年泰国对NBV贡献仅13%。因此,该行相信事件不会对投资者情绪带来显著影响。


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