文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周二(7月21日)跳空上涨，早盘高开高走，随后涨幅扩大，全日单边上扬。截至收盘，恒指涨2.31%，报25635.7点，成交金额1617.1亿港元。
在A股走势不温不火的情况下，恒指今天终于扬眉吐气，摆脱了半年线的纠缠。
指数看上去很强悍，但只属于核心蓝筹的盛宴。引爆市场的消息主要有两个：一是蚂蚁集团宣布，启动在上交所科创板和港交所主板寻求同步发行上市的计划，最新IPO估值在1500亿美元以上。阿里系直接爆发，阿里巴巴(09988)涨7.26%、阿里系中国动向(03818)大涨31.76%，阿里健康(00241)涨13.82%，云锋金融(00376)涨6.8%。
难怪昨日中国人寿(02628)、新华保险(01336)大涨，原来都是有参股的，先知先觉的资金就是不一样。不过这个题材出来基本上就是见光死，A股众多后排品种都是大面一碗，除非是叠加其它题材的会硬一点。蚂蚁金服的巨大轰动效应，引发了滴滴出行在港股年内上市的传闻，在A股市场相关个股闻风而动，不过，港股市场向来是不见兔子不撒鹰，没见有啥动静。
二是恒生指数公司将于2020年7月27日(星期一)推出恒生科技指数。经筛选后，市值最大的30只股票将被纳入成为指数成份股，其中包括阿里巴巴(09988)、腾讯控股(00700)、美团点评(03690)、小米集团(01810)等新经济企业。推出新指数意义重大，主要是对标美国的纳斯达克指数及A股的创业板指数，由于收录的都是核心科技股，那么这个指数长期走牛的基础就很牢靠。走牛之后，将会吸引更多的国际资本来港，受益最显著的就是港交所(00388)，今天大涨9.83%，再度破顶，其意义在于接下来的衍生品这块会带来超额收益。
科技指数的推出，自然对核心科技类如芯片类的华虹半导体(01347)、中芯国际(00981);同时手机类的舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018);SAAS概念的微盟集团(02013)、金蝶国际(00268)等带来刺激。
上述核心大蓝筹上涨还有一个原因，那就是周三将迎来上证指数重新编制，本次修订主要包括三个方向，简单来说，就是剔除ST股及*ST股、延长新股纳计入时间，以及纳入科创板证券。其目的在于使得指数结构趋于合理，逐步改变传统行业占比过高的问题。这对于半导体、互联网、软件、高端制造等为代表的科技行业带来刺激。
昨日智通财经提到的光伏板块继续上涨：信义光能(00968)涨8.87%、福莱特玻璃(06865)涨5.63%。不过短期涨幅过大，注意会有获利盘的回吐。近期度较高的游戏类也持续表现，如心动公司(02400)、金山软件(03888)均大幅反弹。
另外，医疗医药类表现抢眼，如平安好医生(01833)、希玛眼科(03309)、中国生物制药(01177)、复星医药(02196)、药明康德(02359)等。主要刺激因素有几个，一是互联网医疗服务将纳入医保;二是中外均报道在疫苗方面取得积极进展;三是公共卫生事件不断发酵。比亚迪电子(00285)因为口罩出口也出现了大涨。
业绩方面有预期的物管股也表现不错，如绿城服务(02869)、雅生活服务(03319)、中海物业(02669)等，值得注意的是融创中国(01918)尾盘急升，有据媒体报道，融创中国(01918)考虑在香港就10亿美元物业管理业务进行IPO。
今天市场总体看上去挺热闹，但要注意都是核心权重股的拉动，目前市场的隐忧在于热点切换过快，几乎一天一个热点，昨日的周期股又全面回调，这反映出当前的风险偏好在降低。权重股今天算是集体照，除非是再度高举高打，否则调整起来对大盘会有压力，注意一下后面的隐忧：一是外围环境持续不友好，各种制裁依旧;二是A股科创板周三迎来解禁潮，能否顶住压力需要观察。
恒指今天的反弹更多的是属于消息层面的刺激，抛开这些因素，回归常态的上涨才涨得让人放心。