文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周一(7月13日)小幅震荡，早盘高开低走，之后一度向上，午后走势逐渐回落，截至收盘，恒指微升0.17%，报25772.1点，成交金额1712.8亿港元。
近期A股市场的持续火爆引发了监管层的担忧，主要是担心资金流入金融领域对实体经济带来伤害。因此，上周证监会发布措施密集降温，周末，银监会也发文：严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为，防止催生资产泡沫。
不过，A股市场继续我行我素，市场的情绪依然高涨。就连广发证券受到处罚，市场也无视，今天券商股也普遍出现反弹，龙头股光大证券(06178)今天上涨5.47%，这其中的逻辑，智通财经认为主要是大家一致预期会在10日均线反弹，那么市场的走势就不会按照预期走，要不就在这个位置之前就反弹，要不就会跌破这个位置，哪种情况目前还不好判断。
另外，富时罗素第一阶段的A股纳入获得良好反响，9月之后将考虑下一步纳入计划也算是加了一把火。
港股方面相对要理性一些，虽然盘中一度被A股带动走强，但尾市的回落显示出资金对后市的担忧。有几个层面：
一是近期大国博弈连续出现不和谐声音，这其中隐含的风险因素不得不防;
二是监管层也不希望股市就这样连续上涨而消耗多头力量，实体经济基础还要打结实；
三是股市上涨并不能掩盖公共卫生事件本身，连一向固执的特朗普都开始戴上口罩了，这凸显了事件的严重程度。香港地区今日新增52例确诊病例，其中11例为输入病例，41例为本地病例。单日新增确诊病例数创香港第三波卫生事件以来新高。
在金融股没有太大作为的情况下，踏空资金转而攻击汽车板块。这个板块体量巨大，上下游涉及的品种众多。源头推动依旧来自于美股特斯拉的持续火爆。特斯拉(TSLA.US)市值突破2864亿美元(约2.2万亿港元)。特斯拉Model Y起售价下调至50000美元下方，并更新了性能，性价比不断提升，6月国产特斯拉销量环比增长35%至1.5万辆，超预期。
特斯拉相关个股闻风而动。突出代表就是上周五提到的比亚迪股份(01211)大涨16.17%，7月12日，比亚迪王朝旗舰车型—汉正式上市，共推出三款纯电动车型和一款插电式混合动力车型，搭载华为5G技术。其中，汉EV将搭载比亚迪自主研发的“刀片电池”。此外，恒大健康(00708)也搭上顺风车，大涨29.90%，首款汽车“恒驰1”将在今年亮相，上海、广州生产基地也即将竣工投产，2021年将陆续全面量产，首期年产规模将超过100万辆。恒大的车还需要接受市场的检验。再就是上周五提到的吉利汽车(00175)涨8.3%。这个品种走势相对稳健。
新能源汽车的火爆必然带动锂电池业务的快速增长，赣锋锂业(01772)直接受益大涨15.68%，该股已经创出了历史新高，后续将以走趋势为主。洛阳钼业(03993)宣布与Triple Flag达成一项金属流交易协议并将获得5.5亿美元的现金预付款大涨10.86%。而相关的汽车玻璃股如福耀玻璃(03606)、信义玻璃(00868)也属于受益品种。经销商概念的正通汽车(01728)因处于底部受到资金青睐，看能否突破半年线。
近期提到的有色金属股也再度爆发。金川国际(02362)、五矿资源(01208)、中国铝业(02600)、江西铜业(00358)。这块的逻辑前面也提到过，沪铜期货盘中大涨逾5%，一度报53520元/吨，创2018年6月15日以来新高。铜、铝这块主要对对应工业品，汽车、计算机等景气度提升，需求预期自然也会提升。
上周五提到的新股思摩尔国际(06969)冲高回落，符合要谨慎的预期。绿城管理控股(09979)继续强势上涨。芯片股中芯国际(00981)滞涨，而华虹半导体(01347)则继续走强，其中的逻辑就是汽车产业的走强对功率半导体业务带来强化。
分拆概念则继续发酵，今天复星医药(02196)大涨10.85%，公告控股子公司Gland Pharma已于7月10日就建议首次公开发售其股份印度证券交易委员会等递交非正式招股书草稿，并将就其股份在印度证交所及孟买证交所上市申请原则性批准。该股在31港元位置压力很大，料需要整固。
其它主要是走中报业绩这条线，重点是消费类，如青岛啤酒(00168)、华润啤酒(00291)、颐海国际(01579)、康师傅(00322)，近期A股白酒类表现火爆，刺激港股啤酒类上涨。神州控股(00861)因为中期同比大幅增长而出现大幅高开，但因为短期涨幅过大引发获利盘的杀跌。
景气度较高的游戏类继续走独立行情，如心动公司(02400)、智通七月金股IGG(00799)涨超6%。
中粮肉食(01610)一度破顶，但压力较大，回撤之后有机会。
相反，中报预警的品种被市场抛弃，如通达集团(00698)发盈警，中期净利同比预降85%至95%，不及市场预期;鹰普精密(1286)料中期最多亏3亿港元，两只个股跌幅均超过10%。同仁堂医药(03613)也跌穿所有均线。
注意，内地多省市遭遇洪水侵袭，中国联塑(02128)今天创出了历史新高，短期逻辑：供水、排水管网改造对应的管材需求有望大幅提升。中期来看，今年两会政府工作报告中提出，新开工改造城镇老旧小区3.9万个，较去年增加一倍。总体需求端旺盛，后市持续看好。
恒指在A股火爆的情况下并不兴奋，后面继续考验10日均线的支撑。中报题材将成为近期的重点。