智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告，将招行(03968）目标价由18.1元上调至23元，但将评级由“中性”降至“逊于大市”。该行称，招商银行今年表现优于大市，但溢价已经过多。该行预计未来两年每年每股盈利增长约10至11%，股本回报率约15至16%。但该行预计盈利质素将转差，建议投资者先行获行。
该行基于信用卡收入增长强劲以及拨备减少，分别上调2017至2019年每股盈利预测8%、15%及14%。该行相信现时正面的估值已计及对该股的高期望，万一有任何失望的因素或会带来股价调整。
该行指出，安邦仍然持有27亿A股，相当于股份总数的10.7%，相对该股于上交所每日成交量4500万股，持股不小。早前市传内地监管机构要求安邦减持招行，该行相信若然安邦决定出售股权，需要两个月时间去消化指令。
