【解剖大盘】
尽管港股今天走势没有A股那么强，但盘中也一度被带动脉冲了一下，说明已经有了抵抗动作，只是信心还不够。
昨日提了一下汇率，央行这边就重磅发文：稳定预期，坚决抑制汇率大起大落。再度进行警告，不过，汇率还是没啥动静。汇率不起来，港股也不敢动。
昨晚公布的重磅数据还不错，9月新增信贷、社融、M2数据均好于预期。如中国9月社会融资规模增量为35300亿元，预估为27500亿元，前值为24322亿元。初步统计，2022年前三季度社会融资规模增量累计为27.77万亿元，比上年同期多3.01万亿元。反映实体经济融资需求回暖、融资结构优化。不过，对市场的刺激不大，因为接下来是啥情况心里没底。
媒体最新报道称，英国央行发言人在电子邮件声明中表示，债券购买计划仍定于周五结束。如果过早结束，估计会引发英镑持续走弱及银行风险，市场担心英国金融市场危机会影响到价值数万亿美元的美国抵押贷款证券市场。另外，欧洲方面又有一个潜在风险：“不顾俄罗斯警告” 北约将举行年度例行核威慑力量演习。这个敏感时期搞军演将加剧俄欧之间的矛盾冲突。
尽管环境依然不理想，但港股市场已经有了反击苗头，率先发力的是近期被重锤的芯片股。有几个逻辑，首先超跌就不用说了，关键是外围的动作之后，全球的半导体企业都不好过，这势必会引起反思。如果杀敌一千自损个五百估计也很难受，加上美国经济也处于衰退的边缘，拜登都不得不承认会有“轻微”的衰退，那么政策方向会不会做出一些微调是值得预期的。另外，在经过打压之后，自主可控大力发展短板应该是重中之重，市场预计接下来的重大会议政策面会有扶持。今天反弹比较猛的是跌的最狠的华虹半导体(01347)，再是上海复旦(01385)、中芯国际(00981)。从这种放巨量来看，应该是有大资金在入场。
其次是汽车，内地数据就不提了，看下俄罗斯，据《每日经济新闻》记者不完全统计，大众、本田、福特、宝马、奔驰、通用、沃尔沃、捷豹路虎等车企均已宣布暂停向俄罗斯的汽车出口和销售工作，多家车企在俄罗斯当地的工厂也已停产。中国品牌汽车却在迅速崛起。公开数据显示，今年7月，中国品牌汽车在俄罗斯汽车市场的销售占比达到24.3%，韩国品牌汽车的销售占比为21.2%。这是中国品牌汽车首次超过韩国品牌汽车，成为俄罗斯汽车市场第二名。理想汽车(02015)、小鹏汽车(09868)、比亚迪股份(01211)都强势反弹。
多家媒体12日报道，俄罗斯向欧洲多国输送石油的“友谊”管道的波兰运营商Pern石油管道公司发布消息称，当地时间11日发现“友谊”管道一条支线存在泄漏点。花旗称，欧佩克+减产在欧洲和美国引起对抗情绪，这可能带来深远的影响后果。观察是否人为破坏，石油类个股可关注。
注意一个信号，有“中国巴菲特”之称的知名投资人段永平表示，“计划明天32美元左右买入腾讯ADR”。值得注意的是，如果此次买入，这将是今年段永平至少第五次买入腾讯。此前，段永平在2月、3月、4月、8月曾四次抄底腾讯，平均成本高于40美元，目前处于浮亏状态。段永平每次抄底都比较精准。
接下来最重磅的就是美国CPI数据。按照市场的预测，9月通胀数据应该是走低的，但幅度有多大需要确认。如果超预期下降，那么市场紧张情绪会有一些缓解。
【板块聚焦】
近日，深圳市人民政府印发《加快推进5G全产业链高质量发展若干措施》(以下简称《措施》)，要求牢牢把握5G发展的战略性机遇，充分发挥深圳5G产业链优势和5G基础设施规模效应，突破产业发展瓶颈，推动5G赋能各行业，将深圳打造成为5G网络能效优质、5G产业链完备、5G应用创新标杆城市，推动深圳始终走在5G时代最前列。
我国数字经济发展呈现强劲态势，数字经济规模连续多年稳居世界第二位，从2012年的11万亿元增至2021年的45.5万亿元，占GDP比重由21.6%提升到39.8%，成为推动经济增长的主要引擎之一。
市场预计接下来的重大会议对于5G方向会有相关刺激出台，港股市场主要受益品种有长飞光纤(06869)、中兴通讯(00763)。
【个股掘金】
华虹半导体(01347)：上海要求布局宽禁带半导体晶圆制造工艺技术 产能扩张步入正轨
10月11日，上海市人民政府对外印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》。方案提出，将推动碳化硅、氮化镓等宽禁带半导体化合物发展，持续提升宽禁带半导体化合物晶体制备技术能级和量产规模，积极布局宽禁带半导体晶圆制造工艺技术等。华虹半导体为上海国资控股企业华虹集团旗下主要代工主体之一。
点评：由于公司智能手机敞口有限故影响可控。而智能卡、功率分立器件、PMIC等驱动需求前景稳定。利润率方面，管理层预计产品组合改善将推动利润率改善。同时，公司目前来自汽车领域的收入约为总收入的4%。功率分立器件(IGBT、Super Junction等)增长迅速，虽在现阶段占汽车收入的相对较小部分，但在其客户向电动汽车市场扩张的推动下，该板块正处于强劲增长阶段。公司产能扩张步入正轨。管理层重申，扩张的30kwpm产能将在2022年底前准备就绪，并从2023年第一季度开始增加产量。从长远来看，华虹正在规划另一座新的12英寸晶圆厂，该晶圆厂将专注于40纳米技术，管理层的初步目标是在2024年实现新晶圆厂投产。据官网信息，目前，华虹半导体在上海金桥和张江建有三座8英寸(200mm)晶圆厂(华虹一厂、二厂及三厂)，月产能约18万片。
理想汽车-W(02015)：南下资金连续两天净买入 预计四季度销量将持续增长
数据显示，该股在10月10日、11日分别获南下资金净买入3.1439亿、3.5735亿港元。中信证券发布研究报告称，未来随着中国智能汽车渗透率的提高，凭借在EREV、BEV、自动驾驶、智能座舱领域中的领先优势，有望持续受益。
点评：报告中称，公司于9月30日发布L8和L7共四款车型，定价33.98-39.98万元，L8正式接受预定，并将于11月开始交付。10月1日，公告9月销量1.15万辆，其中L9销售1.01万辆。22Q3销量为2.65万辆，超出此前2.55万辆的指引。10月1日至12日，理想L8Max静态展车将陆续抵达119城市的275家零售店。该行预计，公司9-12月销量将持续增长。2022Q1-2022Q3，公司累计交付量为8.69万辆。自交付第一辆车以来，累计交付量为21.1万辆。L8将于11月初开始交付，综合考虑L9和L8的订单情况，该行预计11/12月单月销量有望达1.5-2万辆，实现逐月持续增长。面对竞争愈加激烈的智能电动汽车市场，理想增程系列车型具备较强竞争力，车型数量和价格带持续扩张，将持续获得市场份额，L7、L8、L9持续放量有助盈利弹性显现。
思摩尔国际(06969)：9月份管理层增持约2亿港元 一次性产品迅速放量
10月10日，招商证券在Q3业绩前瞻报告中指出，全年业绩节奏有望实现前低后高，行业阵痛期后报表端亦有望迎来明显改善。上周，摩根士丹利在亚太地区及新兴市场策略更新报告中指，思摩尔国际等是潜在可优先反弹股票。9月份，思摩尔国际管理层及控股股东集体入场增持，累计买入约1590万股，耗资合计约2亿港元。
点评：公司上半年收入同比下降，一方面，国内ODM业务同比下滑40.1%至16.98亿元，主要原因是2021年上半年国内客户处于渠道高速拓展期，具有高基数原因，而今年上半年在新国标过渡期内渠道主动减库存;另一方面，海外ODM业务整体下滑7.3%不及预期，地区结构发生变化，美国业务下滑33.0%至16.13亿元，受物流方式变化扰动发货节奏和为客户降价的影响，根据英美烟草中报自动化产线投产后Vuse单位成本下降17%，在欧洲及其他市场增长42.1%至17.82亿元，其中一次性产品迅速放量，实现营收3.20亿元，由公司代工的VuseGo在英国的市场份额已升至第三，22H2将在欧洲大面积铺货。APV业务同比增长22.9%至5.60亿，略超市场预期。同时，公司按年初计划加大研发费用投放，研发费用率上升至10.7%，在全球新建7个基础研究院。
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