花旗:升融创(01918)目标价至31.8元 评级“买入”

18395 9月4日
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胡敏 智通财经信息编辑。一起发财。

智通财经APP获悉,花旗发表报告,上调融创中国(01918)目标价,由23.75元上调至31.8元,评级“买入”。

该行相信,融创在2014至2017年上半年进行大量并购,已经巩固其“行业巨人”的地位,并已从中获益。公司现在坐拥大量土储,提供高度可见的盈利能力(预计2017-2019年均复合增长达57%)及销售能力(全国位列三甲,预计今明两年分别增长100%及40%)。公司毛利反弹,未入账项目毛利率逾25%。公司承诺2018及2019年净负债率目标为90%及70%。

花旗表示,融创新一年合约销售目标3000亿元人民币,即同比升100%,应可达到。融创承诺下半年放慢新增土储,相信公司将以合理步伐获得长期(5-10年)增长。除了乐视,融创可能会进一步与万达合作,成为中国最大的文化/旅游产业企业。

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