PVDF价格一年飙涨370% 哪些公司赚的盆满钵满?

302 7月19日
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李佛 意见千错万错,市场永远不错

今日三大股指全线下跌,不过具备涨价+中报业绩支撑的板块依旧得到市场追捧成为资金避风港,比如逆势上扬的PVDF概念。

截止收盘,PVDF概念上涨1.96%,三美股份(603379.SH)涨停,联创股份(300343.SZ)涨超5%,深圳新星(603978.SH)、巨化股份(600160.SH)、多氟多(002407.SZ)纷纷跟涨。

消息面上,据财联社报道,联创股份相关负责人表示,当前PVDF持续供不应求,产品的市场价格已窜升至接近50万元/吨的水平,预计PVDF供不应求的情况至年底前都将延续。

无独有偶。7月15日,联创股份发布业绩预告显示,上半年公司预计实现净利6.7亿元至7.2亿元,同比增长1318.38%至1424.23%。

对于业绩暴增,联创股份表示,主要受益于新能源行业快速发展,锂电材料产品市场需求旺盛,公司含氟新材料板块新增产品PVDF达产增效。

此外,包括东阳光、巨化股份、三美股份等PVDF企业纷纷交出“好成绩”。

三美股份日前披露业绩预告称,预计2022年上半年归母净利润2.97亿元至3.72亿元,同比增长110.54%到163.17%。主要受“下游产品PVDF需求的增长,公司产品HCFC-142b价格同比涨幅较大”所影响。

据了解,PVDF(聚偏氟乙烯)是一种含氟化学品,具备耐腐蚀、耐高温、机械强度高和电击穿强度大等多种优良特性,广泛应用于涂料、注塑、锂电、光伏等领域。

其中,在锂电池中,主要用于正极粘结剂与隔膜涂层,正极粘结剂用PVDF产量占比达50%-75%;在太阳能电池中,主要用于光伏背板膜。

早期,PVDF在国内主要应用于涂料领域,但随着锂电、光伏等行业景气度提升,PVDF(聚偏氟乙烯)市场需求猛增。

通常来说,三元锂电池所需PVDF用量约2%,磷酸铁锂电池用量约3.5%。随着磷酸铁锂装机量渗透率的提高,进一步带动了PVDF的需求。

同时由于短期内没有可替代PVDF成为正极粘结剂的材料,且下游成本占比较低,价格敏感度偏低,随着市场需求的攀升,PVDF进入快速涨价通道。

据百川盈孚数据,锂电级PVDF曾涨至50万元/吨,目前均价47万元/吨,较去年4月的10万元/吨上涨370%。同时,生产PVDF的主要配套原料R142b价格突破20万元/吨,一年来累计涨幅达1200%。

另外,当下热门的4680大圆柱电池、麒麟电池等也给PVDF带来了新的增量需求。据了解,4680电池的正负极都在隔膜上涂有PVDF,PVDF的用量提高到8%。今年6月份,特斯拉宣布下线第100万块4680电池。

据中金公司测算,2021年全球锂电正极用PVDF需求量约1.9万吨,至2025年全球锂电正极用PVDF需求量约10万吨;PVDF在锂电隔膜上的渗透率也有望进一步提升。但目前国内锂电级PVDF有效供给不足1万吨,存在较大的供应缺口。

从供应端来看,由于电池级PVDF生产技术壁垒高、转产难度大、扩产周期长等因素掣肘,叠加原材料R142b(二氟一氯乙烷)配额以及能耗限制,电池级PVDF新增产能受限。

方正证券表示,原材料R142b因为外售配额管制导致市场供给量有限,对缺乏一体化布局的PVDF厂商来说,缺乏原料严重影响产能释放。供需端同时吃紧,从而使得了PVDF快速涨价。

不过,万联证券指出,2022年第二季度起,中化蓝天、联创等企业加速新产能布局,部分企业已进入试运行阶段,市场供应端加量,有望缓解供需矛盾。但锂电级PVDF作为新能源行业刚需,产品供需保持紧俏。预测短期内锂电级PVDF价格仍以高位维稳为主,建议关注相关龙头企业。

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