大和：升华润燃气(01193)目标价12.1%至37港元 评级降至“持有”

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，将华润燃气(01193)评级由“跑赢大市”下调至“持有”，因认为其股价自4月底以来上升约2成，估值变得合理，目标价由33港元升12.1%至37港元。

该行估计，华润燃气今年上半年的业绩并非太吸引，燃气销量预计将同比增7%，毛差为每立方米0.48至0.5元人民币，而燃气接驳则持平，另预计净利润同比有单位数的跌幅，逊于同业新奥能源(02688)增10%。公司最近收购合肥燃气，大和认为对其利润的影响有限，因合肥燃气的增长前景不确定。