小摩:康师傅(00322)次季业绩疲弱 予“减持”评级

15103 8月22日
share-image.png
胡敏 智通财经信息编辑。一起发财。

智通财经APP获悉,摩根大通发表研究报告,称康师傅(00322)第二季业绩表现疲弱,面食产品销售同比跌3%,饮品销售同比升8%主要由于基数较低所致。由于原材料价格压力,毛利率表现较弱。此外,该行称公司减少一般、销售及行政开支,EBIT表现仍然稳定。

该行称,由于产品创新不足,加上核心产品需求下降,担心康师傅销售动力不能维持。展望下半年,虽然原材料价格因素得以纾缓,不过一般、销售及行政开支节省程度将会降低。

摩通将康师傅2017及2018年盈利预测下降5%及7%,并称如果公司面食业务销售增长动力不能持续,股价将有下行风险。该行给予康师傅“减持”评级,目标价由7.5元升至8元。

相关港股

相关阅读

康师傅(00322)获瑞银里昂升目标价 最高看10.84港元

3月28日 | 何鹏程

瑞信:大幅下调康师傅(00322)目标价25%至6港元 评级“跑赢大市”

1月18日 | 何鹏程

中金:康师傅(00322)复苏启动 评级“推荐” 目标价11.48元

11月30日 | 何鹏程

小摩:康师傅(00322)差异化产品欠缺 评级“减持” 目标价6元

11月30日 | 何鹏程