小摩：和电(00215)出售固网资产仍存不确定性，维持“中性”评级

摩根大通报告指出，和电(00215) 股价自5月中旬传出集团有意出售固网资产的消息后已有所反弹，估计现时股价是基于假设交易作价13亿美元，相当于2016年企业价值10倍。

该行指，在基本情况下，若和电以15亿美元出售固网资产，股价仍有11%上升空间。虽然交易最终能否成事仍存不确定性，但认为发生的机会大，维持和电“中性”评级，目标价看2.3元。

该行相信，潜在买家包括私募基金或香港宽带(01310) ，后者应考虑到收购和电固网资产可为现有业务带来协同效应。