小摩:中资电信业今年收入呈中单位数增长 评级三大电信股“增持”

40322 2月16日
share-image.png
梁晨茜

摩根大通发表研究报告表示,中资电信股走势去年主要由市场气氛主导,基本面没有显著变化,尤其是中移动(00941)及中电信(00728) ,今年在监管环境良好及增长可观的期望下,若受到季度业绩波动及传闻影响而令股价下挫时,该行建议继续累积相关股份。

该行估计,今年行业收入增长呈中单位数(去年为5.6%),主要受到数据流量及数据中心收入增长带动,预期盈利有高单位数增长,毛利率稳定。

小摩预计,第四季业绩或较疲弱,但这并不令人惊讶,尤其联通(00762) 早已发盈警,认为中电信表现或逊市场预期,下调其2016及2017财年盈测分别3.1%及5.6%。

不过,该行估计,将听到管理层在业务发展、股息及资本开支上的正面信息,这或可改善投资气氛。该行较看好中移动及联通,多于中电信,给予三大电信股评级“增持”,目标价分别为105港元、11港元及4.9港元。


相关阅读

瑞信:维持对中资电信股“增持”评级 行业首选中国电信(00728)

11月22日 | 梁晨茜

高盛: 中电信(00728)第三季业绩符合预期 目标价升至5元

11月7日 | 何鹏程

高盛:联通(00762)列入“确信买入”名单 目标价看高至12.4元

9月23日 | 何鹏程

瑞银升中电信(00728)目标价至4.2元,但宽带竞争为不确定因素

8月24日 | 何鹏程

西班牙电讯公司Telefonica拟出售近3.62亿股联通(00762)股份

7月10日 | 刘瑞