瑞信：升李宁(02331)目标价至6.5元 潜在TPG售股阴霾消除

瑞信发表研究报告表示，TPG拟悉售其李宁(02331)持股，涉及7.8%股权，有利于股价。因目前市场主要关注TPG的售股问题，重申其“跑赢大市”评级，目标价由6元升至6.5元。

该行表示，公司4月及5月的表现较首季有改善，同店销售升约5%，电商部份继续表现强劲，增长逾50%，预计上半年收入可有低双位数的升幅，符合瑞信预期。

瑞信还提到，零售的折扣在4月及5月有减少，加上产品组合改善、经营杠杆带动盈利增长，相信今、明两年或可见57%及59%的盈利增长。