智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告称,维持广汽集团(02238)“买入”评级,目标价由8.9港元升至9.7港元,下调今明两年盈测20%至22%,以反映汽车芯片短缺影响及原材料成本上升。
报告中称,公司 第二季业绩大致符预期,相信市场主要关注点逐渐聚焦于其内燃车品牌'传祺"及纯电动车品牌"埃安"。报告称,传祺亏损仍未见减少,埃安混改终见进展。倘"埃安"最终分拆上市,将释放广汽重大价值及触发估值重评。
该行表示,公司传统业务好坏参半,其日本合营本季面对芯片短缺,但需求仍强劲,预计未来数年增长稳定。传祺品牌较2019-20年低位呈销量复苏,但毛利率仍低,亏损仍未见显著收窄。