文/万永强(智通财经研究中心总监)
【导读】：高层定调把碳达峰碳中和纳入生态文明建设整体布局，再度把这个题材引向深入。早段本栏挖掘的核电龙头台海核电率先上板，带动昨日分歧的华银电力再度涨停，引爆碳交易板块，板块效应全面发散，如电力(核电)、特高压、环保、智能电网、生物质能等等。昨日选择品种彩虹股份、宜华健康依然表现坚挺。今日再度聚焦主流板块，选择中军南网能源和顺博合金。
南网能源(003035.SZ)
南网能源(003035.SZ)受多家机构青睐，有三家机构净买入1.68亿元，买一是知名游资作手新一的席位买入1.04亿元，当日净买入2.09亿元，卖出的资金体量不大，而且封单很稳，预计有溢价。
基本面分析：该股主要题材是碳中和里面的“光伏+节能”。公司是南网旗下首家内部培育通过IPO方式实现上市的主体，是全国领先的分布式光伏投资运营商、建筑节能以及照明节能服务商。能够为能源使用提供诊断、设计、改造、综合能源项目投资及运营维护等一站式综合节能服务;公司业务可以分为三大板块：新能源、建筑与工业节能、城市节能环保。其中新能源板块业务占比最高、发展速度最快。
目前节能服务市场呈现“多而弱”、“小而散”的竞争格局，行业集中度低;公司作为少数几家大型节能服务公司之一，背靠南方电网，实控人为国资委，行业地位和竞争优势领先。
光伏赛道下分布式项目高回报率高壁垒;公司背靠南网深耕用户侧，具备极强的项目开发能力。在碳中和背景下光伏行业长坡厚雪属性显著，运营赛道有望孕育龙头公司。就中东部发达省份而言，土地资源稀缺，光伏产业的进一步发展有赖于屋顶分布式、农光互补、建筑一体化等多种形式的应用场景开发。工商业分布式及农光互补等领域后续发展空间较大。一般而言，采取“自发自用，余电上网”模式的工商业分布式项目回报率较高，同时开发壁垒也较高，主要是优质客户获取难度较大：1)屋顶条件好，项目体量大;2)自用电比例高;3)持续经营能力强。公司背靠南方电网同时机制较为市场化，客户开发能力较强。公司依托南网品牌以及对电力用户侧的深入理解，天然的在获取客户资源方面具备优势。同时，公司已建立市场化的运营管理机制，整体经营管理效率较高，可有效将资源优势转换为业绩回报。
建筑节能和城市节能市场空间广阔，公司具备项目资质和信誉度多重优势。实现碳中和既要靠能源生产领域的清洁化，也依赖于开展节能措施降低能源消耗。公司目前同时开展工业节能、建筑节能和城市节能三项服务，是国内唯一同时具备工业节能领域5A级证书、建筑节能领域5A级证书、公共设施节能领域5A级证书的公司。
此次公司上市，公司本次IPO募投项目中包括8亿元的建筑节能项目，拟使用募集资金3.42亿，用于包括分布式光伏合同能源管理项目、建筑节能服务拓展项目在内的5个投资项目，项目计划在2020-2022年间陆续投产。
公司2月8日晚间发布业绩快报，2020年实现营业收入20.1亿元，同比增长33.28%;净利润3.94亿元，同比增长42.46%;基本每股收益0.13元。
顺博合金(002996.SZ)
顺博合金(002996.SZ)多主力现身龙虎榜，买三是知名游资的席位，当日净买入3462万元，从承接来看非常强劲，不过要突破前期高点19.5元，需要进一步放量。
基本面分析：公司为国内再生铝行业中产量排名第四的生产企业，主营业务为再生铝合金锭的生产和销售，公司主要利用各种废铝材料，通过分选、熔炼、浇铸等生产工序，生产各种牌号的铝合金锭，用于各类压铸铝合金产品和铸造铝合金产品的生产，从而实现铝资源的循环利用。
近期公司在产业链拓展规划上动作频频，就在2020年10月末，公司曾公告拟使用自有资金在重庆市两江新区协同创新园设立全资子公司重庆顺博两江金属材料研究院有限公司(下称“顺博研究院”)，致力于特种用途的新型有色金属材料研发、先进工艺技术试用、技术创新及产业化应用、技术服务、技术引进和技术成果转化等方面的探索。
公司表示，将依托公司多年来积累的丰富的行业经验和重庆两江新区的区位优势、人才引入机制等优势，以顺博研究院为载体，与广大高校、科研院所、企事业单位逐步建立深入的技术对接关系，致力于铝资源在更加广阔的领域的应用和创新，以更好地开拓更广阔的市场，实现公司的持续、健康、稳定发展。
顺博合金晚间公告，公司于2020年11月与轻纺集团签署了《股权转让意向协议》，拟收购轻纺集团持有的奥博公司100%股权及相关债权。公司拟通过对奥博公司的投资和产业整合，适度切入行业规模更大的变形铝合金行业领域，在特定区域打造“铸造铝合金+变形铝合金”的产业构架，丰富公司客户群体，进一步完善公司在循环经济产业链的布局。公司表示，本项目如能顺利实施，对于公司进一步丰富产品结构、增强区域市场竞争力和影响力能产生积极作用，并可能对公司的长远发展产生积极影响，符合公司发展战略和全体股东的利益。
公司1月18日晚发布2020年度业绩快报，2020年公司实现营业总收入47.93亿元，同比增长10.09%;实现归属于上市公司股东的净利润1.86亿元，同比增长10.37%;基本每股收益0.46元。对于营业收入和净利润的增长，公司称一方面得益于募集资金投资项目部分投产，公司区域布局优势得到进一步巩固提升，产品销量得以增长;另一方面受政策及供求关系影响，再生铝产品价格在报告期内震荡上行。
顺博合金2月19日晚公告，公司全资子公司广东顺博铝合金有限公司(简称“广东顺博”)经多方考察，拟与重庆广隆祥商贸有限公司(简称“广隆祥”)共同出资成立项目公司，并由该项目公司在重庆市綦江区工业园区投资铝灰资源综合利用项目。该项目预计总投资1.5亿元(含营运资金)，资金来源一部分为项目公司成立后股东的资本性投入，另一部分为项目公司自筹。公司表示，本次投资铝灰资源综合利用项目，主要是基于公司本身及周边企业产生的铝灰，结合重庆市綦江区的区位和资源优势，按照《名录》中“点对点”定向利用的要求，将铝灰通过工艺处理为铝酸钙和轻型发泡墙体砖等产品，进一步增加公司收入。
经过多年发展，公司已经成为国内再生铝行业的领先企业之一，公司的生产规模、销售收入不断增加，相比行业内的主要竞争对手，公司在资产周转率及净资产收益率、营运资金周转速度、生产区域布局、产品应用领域等方面形成了自身的竞争优势，相比行业内的中小企业，公司在生产规模、技术水平等方面具有明显的竞争优势。
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