智通财经APP获悉，高盛发布研究报告，予昆仑能源(00135)目标价6.7港元，维持“中性”评级。市场对出售消息作出了积极反应，拟议交易的估值超过先前的管道销售。
报告中称，昆仑能源(00135)早前宣布，向国家管网集团出售中石油北京天然气管道60%及中石油大连液化天然气75%股权，基础交易对价约为408.86亿元人民币。
该行认为，昆仑扣除股息，费用和其他项目后，将获得约370亿元人民币，交易将用于股息(50%)，天然气分配资本支出(40%)和债务还款及其他(10%)拟议完成交易须经该集团、天然气管道公司等董事会及股东批准。在满足这些条件的前提下，昆仑预计该交易将于明年3月31日完成。
此外，市场对出售消息作出了积极反应，拟议交易的估值超过先前的管道销售。该行相信，这笔交易符合昆仑专注天然气分销战略重点，特别是在公司成为中石油(00857)在2018年重组后的主要天然气分销子公司。随着收益资产剥离，该行计算出昆仑的财务流动性将改善，从2019年净债务160亿元人民币，提升到2021年底净现金为190亿元人民币。
