智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，昆仑能源(00135)日前终于落实备受市场关注的项目分拆，宣布以409亿元人民币向国家管网出售管道资产，认为此次交易无论在时机、隐含估值及所得款项用途上均明显胜过市场预期，因此预计对其股价短期内会有积极利好。
报告中称，此次交易市帐率为1.9倍，明显高于市场预期的1.4至1.6倍，预计所得款项有一半会用于特别股息，相当于每股派发2.5元。
该行认为，余下有约40%收益将用于扩张下游天然气业务，反映其城市天然气业务未来增长潜力更大，重申“跑赢大市”评级，目标价由10.8港元上调15.7%至12.5港元。
