文/万永强(智通财经研究中心总监)
回顾一下昨日的解盘：“恒指继续在均线处纠缠，能否打破僵局还需要消息面的进一步指引，市场好的方面在于热点已经趋于多元化，注意好热点的转换”，今天的走势完美诠释了这一个观点，今天恒指打破僵局向上突破，截至收盘，恒指收报26678.4点，涨,0.82%，全日成交金额达1289.6亿。
市场的引爆带点在于美联储的议息会议，美联储决定将联邦基金利率的目标水平保持在0-0.25%不变，美联储本次决议并未调整QE购债规模，但表示将继续每个月至少购买1200亿美元的债券，直至充分就业和物价稳定的双重目标取得实质性进展。在取得进展之前，将继续以不低于当前的水平进行资产购买。目前美国经济距离这些目标还很遥远，这意味着资产购买还会持续很长时间。简单说就是会继续维持宽松政策，时间持续到2023年。这个定调一出来，美元指数跌破90关口，很明显，美元已经开启了趋势性的贬值行情。考虑到美元向来和股市的负相关性很强，因此，股市的日子就会比较好过。
热点的转换也应声而起，顺周期类个股呈现全面爆发之势，这个板块的崛起有几个原因：一，美国大放水背景之下，通胀的预期再起，而美元的走弱更是直接强化了大宗商品的上涨逻辑;二，公共卫生事件冲击之后，经济复苏进程加快，需求端整体形势向好，而新能源汽车上游材料的需求不断提升，对需求端更是带来较大新增。三，前期驻扎在顺周期里面的资金很多，而在经过了充分的调整换手之后，本身也具备反弹的要求。四，昨日笔者解盘就提到，要注意好热点的转换，在消费退潮之后，资金很自然就切换到了顺周期类。
其中最突出的就是大宗商品的有色类。今天盘面的焦点股就是洛阳钼业(03993)，公司近期以42亿元收购刚果铜钴矿致资源量大增，成为全球最大钴资源量企业，而钴作为新能源汽车下游重要材料，成为了行业最大直接受益者。今天的股价直接突破了大箱顶，预计还有进一步上升的潜力。这个品种将是顺周期的风向标。另外就是铝金属类个股，前期给大家经常提到的中国宏桥(01378)也强势突破了整理平台，形成稳健的上升通道。该股作为铝业全产业链品种成本优势突出。而弹性大的品种就是中国铝业(02600)，这种具有铝矿的品种前期就是龙头，自然会受到主力强力追捧。再就是铜金属，其中的龙头就是五矿资源(01208)，因为还兼具钴的题材。同样双题材的紫金矿业(02899)，兼具黄金概念。纯正品种就是江西铜业(00358)。其它钢铁、煤炭类就意思不是很大了。投资者重点关注上述品种就可以。
在顺周期走强预期之下，相关的海运类个股的逻辑也就出来了，上海港是全球第一大集装箱港，今年7月-10月，接连刷新集装箱吞吐量的月度历史纪录。另外，截至12月15日，宁波舟山港今年集装箱吞吐量已超去年全年总量。干散货贸易自第二季急跌后回升，目前接近2019年水平，今年首9月干散货进口量同比提升9%。今天太平洋航运(02343)创出了近期的高点，龙头品种是中远海控(01919)，估计很快接近前期高低8.37元，预计会形成突破之势。
除了顺周期之外，这几天都在谈论的医药类个股今天集体爆发，这个逻辑就是集采造成的负面冲击在不断消化之后，市场的预期在往好的方向转化，所谓物极必反，逼到了底部终将要反抗。这里面值得关注的依然是创新类药企，如昨日提到的信达生物(01801)、CRO类的康龙化成(03759)、药明生物(02269)等等。
消费类尽管整体呈现退潮迹象，但独具特色的品种依然会走独立行情，昨日解盘提到的农夫山泉(09633)如预期顺利实现破顶，中线走强值得期待。而昨日上市的蓝月亮集团(06993)，这个上市的时机不是很好，正好遇到消费类退潮时期，不过，该股是国内家庭清洁护理品牌唯一的上市公司,是洗衣液和洗手液行业市占率第一的企业，将享受行业未来5年的高增长红利。长期值得看好。再看下前几日给大家提到的思摩尔国际(06969)，今天果然是实现破顶。而调整充分的香精龙头华宝国际(00336)也处于蓄势待发的状态，破顶应该也不是什么大问题。
财政部等四部委发布促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策，自2020年1月1日起执行。国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米(含)，且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税，这对于华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)直接构成刺激，昨天也点评了中芯国际到了关键位置，不能再跌，今天在利好刺激之下闻风而动。其它方面，SAAS概念龙头微盟集团(02013)、金蝶国际(00268)也是表现强劲，微盟近期正式上线异业私域合作平台“超级联盟”，GXG、生活家、堂皇、雅迪、坦博尔等多个品牌为微盟首批客户，预计有望突破13.92点的高位。
在顺周期热点的推动之下，恒指终于突破了均线的束缚，继续观察新热点的持续情况。