光大证券:移卡(09923)投资并购加快布局,丰富线上营销渠道

8411 12月1日
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本文来自微信公众号“光大证券研究”,文中观点不代表智通财经观点。

我们近期对移卡(09923)进行了持续跟踪,我们认为,伴随卫生事件状况好转,公司活跃支付客户数恢复增势,支付笔数持续增长,线下营销覆盖面不断扩大。同时公司持续通过投资布局,开展线上营销业务,有望持续扩大公司营销服务覆盖客群,促进公司业绩跨越式增长。

基于应用程序的支付笔数持续增长

截至2020年10月31日,公司活跃支付客户数已恢复至卫生事件前水平。同时,2020年7月1日至10月31日,公司基于应用程序的总支付笔数较上半年期间总笔数增长30%,总覆盖消费者数从2020年6月30日5亿增长至接近6亿。

我们认为,支付业务的持续增长,预计将为公司科技赋能商业业务带来更多客户流量,特别是在线营销业务板块的线下客户流量,从而为公司持续实现多元化业务布局奠定基础。

投资并购加快布局,丰富线上营销渠道

进入下半年,公司持续在营销业务上加快布局。1)公司于2020年9月成为港股上市公司乐享互动(6988.HK)基石投资人。根据乐享互动招股说明书,乐享互动通过在优质且多样化的自媒体网络上分析并分销产品的方式,为客户提供效果类营销服务;2)公司于2020年11月收购创信众,根据公司公告显示,创信众是中国领先的内容效果营销服务提供商,通过基于大数据的受众分析进行精准内容投放,2020年上半年,创信众在腾讯新晋服务商中排名第一,成为腾讯广告认证的核心服务商之一。

我们认为,公司通过投资并购,补充线上营销渠道,有助于进一步提高公司营销业务收入。公司通过支付业务发力线下营销,并通过切入诸如停车场等多元化细分场景,整合外部细分领域垂直平台流量,提高广告曝光。下半年起,公司通过投资并购,扩宽线上营销布局,有助于公司进一步整合不同营销渠道,扩大公司营销业务投放覆盖面。

风险提示:科技赋能商业业务发展进度不达预期;数字人民币对公司支付业务影响存在不确定性。

(编辑:李国坚)

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