本文节选自微信公众号“阿朱说”，文中观点不代表智通财经观点。
一、SAP(SAP.US)
在企业软件时代，美国有Oracle ERP，欧洲有SAP ERP。SAP ERP发源于德国强大的工业，所以强于生产制造为核心；SAP ERP发源于小国林立的欧洲，所以SAP ERP强于一套软件的国际化特性。而Oracle ERP发源于美国强大的全球产供销研布局，所以Oracle ERP强于供应链为核心；Oracle ERP发源于美国强大的全球产供销研布局，所以Oracle ERP强于全球化特性。
一个国际化，一个全球化，嘿嘿嘿，很多人傻傻分不清，老是等同。
而中国，能在现有工业科技框架内，做到自主，这样就可以做到规模最大、成本最低。这是中国作为制造大国以致以后升级到制造强国的特点。中国从制造衣服到制造家电，乃至未来可以自主制造手机芯片（信息时代的瑰宝）、大飞机（工业时代的瑰宝），把美国现在会的重做一次。
然后美国以智能新能源汽车为主线，开启下一个新时代：万物智能万物互联时代。这是集工业+IT业+通信业的世界最复杂最集成最顶端的瑰宝。不知道中国这样的大一统特点能产生怎样的特色ERP？我总觉得有这个特色机会。
当然，企业软件时代已经过去。现在是云计算+SaaS的时代。
欧洲这次既没有跟上云计算，也没有跟上SaaS。
在2000年以后，SAP美国的营收已经高于SAP欧洲营收。所以SAP运营中心，一直分开美国、德国两个大基地。所以，2002年，来自美国的孟鼎铭加入SAP。2010年，SAP向云服务时代转型，孟鼎铭成为SAP CEO。孟鼎铭发挥美国人的通用玩法，通过资本并购，收购了Ariba、Hybris、SuccessFactors、FieldGlass、Concur等一批SaaS公司。注意，这些企业都是美国企业。这是典型的美国、德国划江而治啊。作为咱们吃瓜群众中国人，自古看惯了这个套路，所以咱们自然能明白会发生什么。
果然，2019年底，孟鼎铭离职。孟鼎铭指定的云BG掌门人，也是2010年加入SAP的美国人詹妮佛也随之离职。SAP由1999年一毕业就加入SAP的德国人Christian Klein担任CEO。
Christian是SAP软件BG掌门人，曾经也担任过SAP服务掌门人。大家都知道，SAP的主营收是软件产品License费和产品服务费。
SAP作为一家由企业ERP应用发起的厂商，一直不甘底层使用Oracle数据库。于是，2010年也开始自己搞HANA大数据平台，近几年SAP的营收其实主要是靠HANA在牵引。可惜，HANA只擅长OLAP不擅长OLTP。而且更可惜的是，云数据服务崛起，君不见Snowflake的崛起。
SAP云应用业务掉地上、HANA大数据技术产品掉地上。SAP进入存量市场阶段。
2020年，SAP云业务营收大跌。
2020年，SAP股价大跌。
二、Oracle(ORCL.US)
Oracle和SAP同为ERP厂商双雄，他们具有风向标作用。
Oracle营收比SAP大。毕竟Oracle除了ERP业务以外还有数据库、中间件、服务器业务。
但Oracle在2020年也发生了一件事：Salesforce(CRM.US)市值超过了Oracle。
历史一旦翻转，将永不回头。这代表，SaaS商业模式时代真正结束了软件商业模式时代。
虽然Oracle做了很多自救的工作：比如说激进地停止销售软件ERP，只能销售云ERP。比如收购中小企业云ERP：NetSuite。
在云ERP市场，是个按大中小划层的切割市场，如小微云ERP Xero、小型云ERP Intuit、中小型云ERP NetSuite、中型云ERP SAP ByDesign、大型云ERP SAP S/4 HANA。
这不同于Salesforce，以营销云-电子商务云-销售云-客服云-社会化协同云，一套通吃大中小企业。无他，因为这是企业外部经营云，不是企业内部管理云。君不见，可口可乐和小商家都同用一套天猫平台。但显然，可口可乐和小商家不可能同用一套ERP。这就是本质。很多人不知道这个本质。
Oracle身在美国，处于SaaS战争第一线。所以Oracle在今年市值低于Salesforce的时候，大家对SAP还没感到什么。
现在时候到了。
三、微软(MSFT.US)
微软转型云，是大家最津津乐道的。你看，并不是只有原生云公司才能成功吧，微软这样的软件时代的巨头，也能转型成功。
所以大家对传统软件巨头向云转型的厂商，仍然抱有高市值期望。
微软转云的舵手是萨提亚。萨提亚在被提升为微软CEO之前，是微软Bing业务的掌门人。Bing是世界上第二大搜索引擎，赚的是广告费。这和微软的软件产品、软件商业模式格格不入。
另外，作为一家纯软件资产、成本、利润的公司，其实对硬件资产与成本是有天然的不了解与厌恶。我有个朋友，过去创业搞智能硬件，开个模需要一个月，改一改模具就需要三个月。软件出身的他对此很不理解。后来他卖了公司，又开始搞自己最熟悉的软件去了。软件人是很难理解硬件模式的。
所以我很佩服微软，软件人居然能服得下硬件重型资产和重型流程模式。微软在搞云计算之前，就拥有了Surface电脑、XBOX游戏机、Kinect硬件，后来还并购了诺基亚手机业务。这都是硬件。
除了新增的不动其他人利益的Azure云业务成功以外，萨提亚最成功的是把Office软件改成云订阅商业模式。这才是真正的转型。
(编辑：李国坚)
