野村:首予百胜中国(09987)“买入”评级 目标价482.8元

19882 10月6日
share-image.png
文文 智通财经资讯编辑。

智通财经APP获悉,野村发表研究报告,指百胜中国(09987)基本面稳固,将受惠于行业加速整合,首予“买入”评级,以现金流折现率计,目标价482.8元。

该行指出,肯德基在疫情期间韧性强劲,同店销售在首两季分别出现11%及10%的跌幅,比行业上半年跌幅达32.8%要好。预期7月及8月的肯德基同店销售服务持续震荡,但自9月起复苏将加快。

必胜客方面,同店销售跌幅由首季的31%收窄至第二季跌幅12%,预期同店销售跌幅在第三季会继续收窄,加上品牌三十周年活动,料会带动人流。

野村认为,疫情对行业中长线而言有利,加快餐饮外卖行业结构增长,而百胜中国将受惠于其强大的送餐运力。今年上半年,百胜中国旗下肯德基及必胜客累积了2.65亿在线会员,会员销售在第二季按年增长达双位数,总销售占比已超过六成。

野村强调,考虑到百胜中国的数字化领导地位及送餐能力,资产负债表/现金流强劲及经营优势,中长期而言,预期百胜中国将在行业加速整合潮流中受惠。


相关港股

相关阅读

野村:升欧舒丹(00973)至“买入”评级,上调目标价至15.8港元

10月6日 | 李国坚

交银国际:预计中国电力(02380)中长期前景乐观,维持“买入”评级

10月6日 | 李国坚

大和:升阿里(09988)目标价至348港元 维持“买入”评级

10月5日 | 文文

富瑞:降百威亚太(01876)目标价至30港元 重申“买入”评级

10月5日 | 文文

瑞银:不认同5G放缓 升中兴通讯(00763)目标价至25.5元

10月5日 | 文文