交银国际:预计中国电力(02380)中长期前景乐观,维持“买入”评级

22415 10月6日
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李国坚 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,交银国际发表报告表示,维持中国电力(02380)“买入”评级,及目标价2.05港元。

该行最近与中国电力进行了交流,公司表示,火电厂贡献的电力销售在7月和8月仍然下跌,分别同比降15%及5%。该行又称,公司水电业务缺乏惊喜,尽管今年降雨量增加,但预计水力发电厂在2020年利用率将持平,认为国电倾向于在水力发电量和电价折扣之间取得平衡。

该行表示,目前国电正寻求处置一些位于山西省的火电资产,此外预计国电在2020-2022年期间的资本支出可控,将为股息支付预留足够现金,以审慎发展策略支撑高股息。

该行提到,由于投资者期望较高,国电上半年业绩拖累了其股价表现,但由于中长期前景乐观,维持中国电力“买入”评级,及目标价2.05港元。

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