智通财经APP获悉,交银国际发表报告表示,维持中国电力(02380)“买入”评级,及目标价2.05港元。
该行最近与中国电力进行了交流,公司表示,火电厂贡献的电力销售在7月和8月仍然下跌,分别同比降15%及5%。该行又称,公司水电业务缺乏惊喜,尽管今年降雨量增加,但预计水力发电厂在2020年利用率将持平,认为国电倾向于在水力发电量和电价折扣之间取得平衡。
该行表示,目前国电正寻求处置一些位于山西省的火电资产,此外预计国电在2020-2022年期间的资本支出可控,将为股息支付预留足够现金,以审慎发展策略支撑高股息。
该行提到,由于投资者期望较高,国电上半年业绩拖累了其股价表现,但由于中长期前景乐观,维持中国电力“买入”评级,及目标价2.05港元。