大摩：料长实(01113)收购飞机租赁资产可增值 维持“增持”评级

摩根士丹利发表研究报告表示，长实地产(01113)收购飞机租赁业务具增值作用，资金运用得更好，预期回报增加，经常收入可以上升10%，但就认为投资者希望集团在未能找到物业资产的情况下，可以回馈现金。该行维持长实地产“增持”评级，目标价68元。

该行预期，飞机租赁可以提供11%资产回报，比当前地产业务的7%股本回报率高，而负债影响也有限，经过出售上海投资物业带来100亿元人民币收益，负债比率只是比今年6月底增加2.8个百分点。