文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周二(9月8日)然地回升，早盘高开之后一度下行，随后盘中走势V型反转。截至收盘，恒指涨0.14%，报24624.3点，成交金额1406亿港元。
虽然今天两地市场都是上涨的，但市场的情绪并不好，A股创业板成交量超过主板显示出市场的投机氛围浓厚，而价值股却全线走弱。
当前外围情况继续不友好，有关脱钩的言论再起。欧洲方面，英国脱欧谈判也遇到障碍，英国首相鲍里斯·约翰逊准备告诉欧盟，他宁可放弃，也不愿在他认为涉及英国脱欧核心原则的问题上让步，双方定于本周继续谈判。估计在10月中旬前达成协议依然有难度。另外，印度继续在边境搞事情，中船防务(00317)、中航科工(02357)再度异动了一下。
在这种情况下，市场还能维持红盘，主要是金融板块集体发力稳住了市场。银行方面：工商银行(01398)居然涨了4.74%、招商银行(03968)上涨了3.23%，保险方面：新华保险(01336)、中国太保(02601)和中国人寿(02628)表现不错，毕竟还有阿里概念;券商方面：中信建投(06066)、广发证券(01776)涨势较好。
注意一下，涨幅好的都是内资品种，外资主控的表现一般。当前市场转向大金融，主要考虑的是这类品种估值低，基本面其实也没有看到明显的改观，不过是利空出尽后显得更加安全，显示出资金的风险偏好在降低。另外一个方面也不排除是有护盘资金在入场维持指数。这是属于被动防御，除非是看到有基本面改善的利好出现，否则持续性还需要观察。
金融在稳住指数的同时，另一边也在杀估值，恒生科技指数影响较大，美团点评(03690)跌4.11%，小米集团(01810)跌7.25%，金山软件(03888)跌5.62%，众安在线(06060)跌6.49%。
今天市场的焦点是农夫山泉(09633)首日挂牌，总体是高开走低。早盘高开85.12%，截至收盘，涨53.95%，报33.1港元，成交额81.41亿港元，总市值3703.3亿港元。对于这个品种，市场的热度是很高的，作为市场的龙头，认购火爆。
对于农夫山泉今天的这种走势，有几点解读：一是但当前的时机并不好，在调整市道市场风险偏好比较低，而且开盘过高，直接把空间给顶死，如果在牛市氛围资金还敢玩，在弱势市场就玩不转了，除非是开盘不高才会吸引到资金。二是A股市场的相关的品种如以贵州茅台(600519)为代表的价值股普遍都在杀估值，也压制了农夫山泉的空间。基本面长期看好，毕竟作为饮用水第一品牌，上市之后在资本的驱动下，市占率还会进一步提升，行业本身相对于发达国家还有较大的增长空间。短期来看，预计还需要时间来沉淀筹码，等稳定之后介入会相对安全。
人民币升值概念继续表现坚挺，如东方航空(00670)、南方航空(01055)、中国国航(00753)、国泰航空(00293)。昨天谈到了油价这个重要因素，从目前全球的经济状况低迷的情况下，智通财经预计国际油价还有进一步下行的空间，因此，航空股的逻辑还会持续发酵。还有一个就是纸业类的玖龙纸业(02689)，关注后续的涨价预期，该股离前期高点9.57元近在咫尺，突破后空间将打开。
圆通速递国际(06123)在调整两日后再度大涨40.2%，结合当前A股大炒创业板的氛围来看，该股有望成为短线资金追逐的目标，主要有几点：一是盘子够小，市值不到30亿，绝对价格也不高，才7元多。二是题材方面也有想象力，沾上阿里概念，后面搞出什么东西也容易。风险偏好高的投资者不妨重点留意。
另外注意一下高速公路品种，如江苏宁沪高速(00177)、深高速(00548)。下半年公司收费公路主业车流量与收费恢复正常，这几家公司作为防御型品种，而且处于底部，值得关注。
从上述的热点来看，资金追捧的品种都是以防御类为主，说明当前主力相当谨慎，重要的因素在于对美股走势仍有担心情绪。特朗普暗示或10月批准疫苗，这或许也会导致美联储宽松政策预期会有一定的折扣。
在大金融的发力下，恒指得以继续维持在半年线位置，后面观察金融股能否持续，另外美股的走势也相当关键。
