本文由“信诚证券”供稿，作者为信诚证券分析师陈伯豪，文中观点不代表智通财经观点。
渤海银行(09668)
- 渤海银行(09668)是中国最年轻的全国性股份制商业银行，于05年12月成立
- 招股日期︰6月30日至7月9日
- 上市日期︰7月16日
- 联席保荐人︰建银国际、海通国际、农银国际、中信里昂
- 收款行︰渣打银行、中银香港、招商永隆银行
- 发售28.8亿H股，95%配售，5%公开发售，另有15%超额配股权
- 每股招股价为4.75元至4.98元，集资最多143.42亿元，上市开支约3.57亿元
- 按每手500股，入场费2,515.09元
- 以上限价4.98元计算，市值约863亿元(以19年纯利约81.9亿人民币计算，市盈率约9.6倍)
- 截至19年底 ，平均资产净值约826亿人民币
- 公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)
业务︰
- 17至19年营业收入分别为252.5亿人民币、232.1亿人民币、283.7亿人民币
- 17至19年纯利分别为67.5亿人民币、70.8亿人民币、81.9亿人民币
- 于19年，按截至18年底的一级资本计，公司在《银行家》公布的“全球银行1000强”榜单中排名第178位，并在所有上榜中国银行中名列27
- 公司银行客户自15年1月1日至19年12月31日增长了43%，公司紧紧抓住金融科技带来的机遇，竭力从深度和广度两个维度拓展我们的业务场景的边界。截至19年底，公司已与超过100家互联网平台建立合作关系，且于19年通过各种已有场景获得的线上用户达28.1万户，同年，这些线上平台的合计交易量达到420亿元人民币
- 经中国银监会批准，本行于05年12月成立为一家股份制商业银行。本行由七名发起人(即泰达控股、渣打银行、中国远洋运输、国开投、中国宝武钢铁集团、天津商匯投资、天津信托)共同发起
- 集资所得将用于强化资本基础，以支持业务持续增长
基石投资者︰
- 引入9名基投，合共约5.2亿美元股份，其中包括宜昌东阳光健康药业、香港华丽、浙江荣盛创投、荣盛房地产发展、深圳市翠林实业发展、津联天津融资租赁、承德建龙特殊钢、盛虹控股集团、新奥集团，按中间价计算，约佔发售股份28.73%，设六个月禁售期
上市后主要股东架构︰
- 泰达控股持股20.85%
- 渣打银行持股16.67%
- 中海集团投资持股11.4%
- 国开投持股9.73%
- 中国宝武钢铁集团持股9.73%
- 泛海实业持股7.91%
- 天津商匯持股6.67%
- 其他法人股东持股0.43%
- 其他H股股东持股16.62%
简评︰
- 渤海银行(09668)是中国最年轻的全国性股份制商业银行，于05年12月成立
- 以上限价4.98元计算，市值约863亿元，以19年纯利约81.9亿人民币计算，市盈率约9.6倍，估值不太吸引
- 由于在港上市的内银股有太多选择，渤海银行作为商业银行，业务并不吸引，一般而言，银行股在上市初段，股价偏向较为平稳
（编辑：郭璇）
