达里奥喊狠话:全球企业损失额将超1/2美国全年GDP

19381 3月23日
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桥水基金投资人Ray Dalio表示,卫生安全爆发将使美国企业损失高达4万亿美元,许多人将因此破产。

达里奥认为“这是我们有生之年从未发生过的事情,我们面临的是一场危机。也会有一些人损失惨重。政府需要花更多的钱。”这位对冲基金公司Bridgewater Associates的创始人还估计,由于卫生事件开始大流行,全球企业的损失将达12万亿美元。截至2019年底,美国国内生产总值超过21万亿美元。

达里奥说,财政刺激方案至少应该是1.5万亿到2万亿美元,这取决于贷款担保和信贷等金融救助的形式。白宫提出了一项总额从8500亿美元到1万亿美元不等的经济刺激计划,以对抗“金融危机”的影响,并帮助缓解突然出现的经济衰退带来的冲击。该方案将包括直接支付或减税和小企业援助。

在货币政策方面,美联储(Federal Reserve)宣布计划通过购买资产向美国经济再注入1万亿美元,并将利率降至零。随着各国准备增加支出以抵消事件的影响,全球央行也已采取措施控制借贷成本。不过,Dalio表示各国央行无法以正常方式进行刺激,并补充称,在利率已经触底的情况下,央行放宽货币政策的能力较弱。

达里奥表示:“我们现在必须进行债务重组,并将其货币化。”“我们生活在一个不同的世界,在1930年代,美元可以贬值。可以印钞票,但是现在很难这样做”。

100年才发生一次的灾难性事件

桥水基金达里奥(Ray Dalio)最近写道,卫生安全是一个独特的事件,它会压垮那些不做最坏打算的投资者。这位亿万富翁投资者最近也发表了对卫生事件的评论,强调了他对卫生安全本身、其经济影响和市场反应的看法。他指出,他不愿押注于陷入不确定性的事件,并补充称,他更愿意让自己远离不确定的风险。达里奥认为投资者应该防范卫生安全升级到类似1918年那场大流感的水平。那些低估了卫生事件发展的人可能会因此遭受损失。在达里奥看来, 这是一个在100年才发生一次的灾难性事件。

达里奥在文章中写道桥水的头寸在向长期倾斜,因为其可以利用金融/经济的流动性,利率水平相对较低的环境,而目前也没有立即出现经济下滑的迹象。但是桥水也没有否认这样的可能性,因为目前的确存在大量的一些利空消息,而央行无法同时采取对等的刺激措施。有媒体报道,桥水联合基金公司(Bridgewater Associates)的旗舰基金今年下跌了20%,创始人戴利奥(Ray Dalio)改变了他早先的立场:卫生事件对市场的影响微乎其微。

现金就是垃圾

2020年1月,桥水基金创始人瑞·达利欧(Ray Dalio)在达沃斯全球经济论坛上喊出“现金就是垃圾”。彼时标普500正向3393.52的历史高点奔去,美联储的三次降息也推动了经济的复苏。但随着卫生事件席卷全球,一切都变了,当下现金成了金融市场最需要的东西。

避险资产与风险资产同时遭到抛售,显示出市场的恐慌情绪已达到极致——投资者并非预期资产价格下跌而急于抛售,而是出售一切可出售的资产,囤积现金以应对危机。同时,随着卫生事件对全球经济的冲击日益严重,各行各业都遭到打击,这也使得现金尤为重要——企业和个人都需要足够的流动性来支付租金,账单和其他固定成本。

(编辑:张金亮)

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