本文来自微信公众号“吉时通信”，作者：宋嘉吉、丁劲。
摘要
事件：中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议，会上强调“……要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性……”
中央政治局定调，政策持续加码，新基建成最强音。2月份中央政治局召开会议，强调要推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展。而后工信部召开会议强调加快推动“5G+工业互联网”融合应用，促进传统产业数字化、网络化、智能化转型。本次中央政治局会议再次强调加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度，“新基建”作为经济逆周期稳定器，将成为今年的投资主线。
5G+云计算周期共振，IDC作为产业发展基石，无论是从订单还是情绪上，都将率先反映。一方面，随着5G网络建设加速，下游应用场景丰富，带动流量爆发，拉动云计算需求增长。另一方面，从海内外云巨头的动态也可看出其加码IDC建设的趋势：(1)阿里2019年下半年起向世纪互联、数据港、奥飞数据连下大单;(2)海外Amazon(AMZN.US)、Microsoft(MSFT.US)、Google(GOOG.US)、Facebook(FB.US)的19Q4财报来看，资本开支侧Amazon的capex环比增加13%，Facebook环比增加12%，Microsoft环比增加5%。云产业链将成为未来2-3年的投资主线，当前正处于新周期的起点。
考虑到特别是一线城市的土地资源、能耗指标紧缺，IDC供需缺口或将持续扩大，需提前卡位，战略意义突出，板块热度有望持续提升。从草根调研的情况来看，因云计算大客户多处于一线城市，考虑到时延和服务响应及时性，北上深的机房上架率显著高于二三线城市，且供需缺口有扩大的趋势。从这个角度考虑，在一线城市拿电、拿地能力的资源禀赋好，提前布局有项目储备最佳。
核心推荐：
(1)IDC：光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据等。
(2)5G：中兴通讯(00763)、新易盛、中际旭创、天孚通信、天和防务等。
推荐关注：沙钢股份、龙宇燃油、城地股份、南兴股份、佳力图等。
风险提示：5G进度不达预期，市场竞争加剧。
