全球资金流向监测:海外中资股第10周流出 资金由股入债 美股大幅流出

18210 7月7日
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Kevin策略研究 中金海外研究员。聚焦市场策略研究、热点问题观察、分享美国与海外市场、H股、及中概股的市场最新观点。

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本周重点关注:海外中资股第10周流出,北向回流;美股大幅流出

本周全球资金面最值得关注的变化是:

1EPFR数据显示本周海外资金连续第10周流出海外中资股市场(H股+中概股),但流出规模有所减小。2北上资金周二-周四回流。3受ETF大幅流出的拖累,美股流出明显加速。

中国市场:海外中资股连续第10周流出;北向回流,南向流入放缓

海外资金本周(6月27日-7月3日)共计1.87亿美元的海外资金流出海外中资股市场(包括H股和美国中概股,vs. 上周流出3.9亿美元),是连续第10周流出,其中有83%的流出来自于专注投资新兴市场的海外基金

从基金申购赎回看,本周(6月27日-7月3日)专注投资A股的海外基金录得1.17亿美元的净申购,专注投资H股和海外中资股的海外基金录得0.4亿美元的净申购。

互联互通资金:北向资金转为小幅流入:本周二~周四互联互通北向日均净流入5亿人民币(上周日均净卖出6亿人民币)。行业层面,北向资金主要买入银行、医药生物、家用电器;卖出非银金融

南向资金流入放缓:本周二~周四南向日均净买入5亿港币,规模较上周有所缩小(上周日均净买入12亿港币)。南向资金主要买入内地银行及能源。

全球市场:资金脱股入债,美股大幅流出

跨资产:资金继续回流货币市场基金,继续流入债券型基金,加速流出股票型基金。跨资产来看,全球资金回流货币市场基金,债券型基金流入放缓,股票型基金流出明显扩大。

跨市场:资金加速流入日本,美股、发达欧洲和新兴市场流出有所扩大。跨市场来看,受ETF大幅流出的拖累,美股流出108亿美元,较上周的3170万美元有所扩大;发达欧洲本周流出21亿美元,也高于上周的1.7亿美元;新兴市场的流出也略有扩大(本周3.5亿美元vs. 上周3.3亿美元);不过,日本股市本周流入12亿美元,较上周的10亿美元有所扩大。

图表1:本周海外资金继续流出海外中资股市场

图表2:流出专注投资于新兴市场的海外基金

图表3:北向资金重回流入

图表4:南向资金持续流入

图表5:全球资金持续流入日本市场

图表6:新兴与发达市场间的资金轮动


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