本文来自微信公众号“磐石之心”，作者：磐石之心。本文观点不代表智通财经观点。
搜狗(SOGO.US)发布2019年第一季度财报显示，本季度总营收为2.53亿美元，同比上涨1.895%，环比下跌15.144%。本季度净亏损390万美元，2018年同期净利润为1530万美元，由盈转亏。
搜狗的股价连续数月下跌，已从最高位的15.5美元跌至5.48美元，这体现了投资者对搜狗发展前景的失望。
本季度，搜狗不仅各项财务数据不尽人意，而且主业搜索势微，关乎未来的人工智能、智能硬件等业务也大幅下滑。这无疑让投资者更加担忧搜狗的未来。
新老业务都危机四伏，财务状况堪忧
从搜狗的财报数据看，这家公司成本增长率远超收入增长率，同时搜索主业占比持续提升，业务多元化失败，抗风险能力大幅降低。
在营收方面，搜狗搜索和相关业务营收为2.342亿美元，其他业务营收为0.185亿美元。搜索业务占总营收的92.56%，几乎是搜狗收入的全部。
在成本方面，搜索流量获取的成本为1.431亿美元，占搜索和搜索相关服务营收的61.1%，占总营收的56.6%。而去年同期，流量获取成本的占比是45.1%，2019年第一季度相比去年同期增长了28%。同期的搜索和搜索相关业务营收仅增长了6%。
这充分说明，搜狗必须通过支付更多的成本才能维持微小增长，一旦购买流量的支出下降，搜狗的营收必然出现下滑。
搜狗的另一块关乎未来的智能硬件业务也同样出现了大幅下滑。数据显示，搜狗其他业务收入为1850万美元，同比下降34%。下降的主要原因，搜狗方面称，由于公司升级其智能硬件战略，智能硬件产品的销量下降。
显然，无论是搜索主业，还是智能硬件新业务，都出现危机。
搜索份额下滑，根基摇摆不定
搜狗搜索的入口是建立在搜狗浏览器和QQ浏览器之上的。如果浏览器的份额下滑，必然导致搜索份额的下滑，因为搜狗还未能建立起用户主动使用的习惯。
据数据机构StatCounter，2018年1月搜狗搜索的市场份额为5.32%，到2019年1月其市场份额就降至4.6%，同比下降了13.5%。可能是得益于微信搜索中加入了搜狗搜索，导致其2019年2月、3月的份额有提升。
搜狗浏览器在国内的市场份额仅为3.18%，而且常年来维持在2%-3.5%之间，未曾获得增长。在移动端，搜狗浏览器的份额更是忽略不计。
因此，QQ浏览器应该是搜狗搜索流量来源的主要入口。但是从份额来看，QQ浏览器的占比也呈现下滑趋势。
搜狗输入法虽然市场份额占比43%，但是通过输入法作为搜索入口的做法被用户诟病，严重影响了输入法的体验。
因此，搜狗输入法虽然份额不错，但仍无法为搜索贡献太多流量。搜狗搜索的流量只能QQ浏览器、微信搜索，但是微信内部正在自己研发搜索，预计搜狗被踢出微信的时间点越来越近了。
AI业务大幅萎缩，或已没钱投资未来
搜狗一直将AI业务作为自己的“种子”业务，并开发了许多与语音识别相关的智能硬件。但是本季度智能硬件的销量大幅下滑，新业务萎缩的趋势明显。
据财报，搜狗智能硬件等相关业务营收下滑幅度高达34%，儿童、翻译、语音等硬件产品销量出现了大幅下滑。
而在研发投入方面，本季度搜狗研发费用4100万美元，同比下降12%，占总收入的16.2%，低于2018年同期的18.8%。
目前，人工智能业务还处于发展的初级阶段，需要大量的投入。这要求企业具有强大的资金实力，搜狗目前已经入不敷出，很难拿出更多的资金、人才和资源投入到研发中。
搜狗在人工智能上的投入、布局不仅与百度、腾讯、阿里巴巴毫无可比性，即使与同样专注于语音识别技术的科大讯飞来说，搜狗表现得也差强人意。
在研发投入方面，2018年搜狗研发支出为2.017亿美元，换算成人民币为13.592亿人民币，这其中包含了搜索、输入法以及AI等所有业务的研发支出。
而科大讯飞在2018年的研发投入为12.63亿元，仅比搜狗少1亿，但是科大讯飞的主业全是AI。
搜狗有9成以上营收来自搜索，智能硬件方面出现大幅下滑，但是科大讯飞在AI方面已经获得了多元化的营收，并高速增长。2018年科大讯飞在TO C方面的营收25.17 亿，同比增长 96.54%。
显然，搜狗不仅主业面临困境，面向未来的AI业务同样也未能打开市场。受限于亏损的业绩，预计在AI上的研发投入也很难提升，这也必然让其眼睁睁看着AI的同行们绝尘而去。
悄悄入局现金贷，饮鸩止渴
可能很多人并不知道，搜狗为了增加营收，早已开始进军臭名昭著的现金贷。这就是2018年财报发布后，搜狗CEO王小川所说的：“在增强搜索协同效应的基础上，搜狗还改进了移动键盘的内容和服务分发能力。”
搜狗金融官网显示，可以看到一些银行、消费金融、小贷和P2P网贷平台业务。在搜狗浏览器、搜狗输入法上均可以找到搜狗金融的入口，这就是所谓的导流业务。
除了搜狗金融的导流业务外，有媒体报道称，搜狗还悄悄成立了一家现金贷公司——搜狗（汕头）互联网小额贷款有限公司，以“类现金贷”APP——一点分期对用户放款。
互联网金融新闻中心曾报道，在一点分期借钱需要提交用户身份证、信用卡与运营商服务密码等信息。有用户反映称，借款4000元3个月需还款4500元。“3期还总共4500，利息感人。”经过计算发现，该用户这一笔借贷年化利率高达73.56%。
一点分期APP在华为应用市场、苹果App Store上有大量差评，暴露了这家现金贷公司可能存在发放高利贷、暴力催收、恶意制造逾期、侵犯隐私等监管部门命令禁止的行为。
比如，“骗子，你的个人资料的什么密码全得填上去”、“从哪里还款，根本没有还款通道，骗逾期金的吧”等。
另据《财经》报道，有用户集中反映一点分期存在“打爆通讯录”、“年利率接近50%”，甚至“申请业务后被盗刷”等现象。
显然，搜狗虽然已经踏入了现金贷市场，但是并未使用搜狗的名字，这有些耐人寻味。
而且2018年第二季度、第三季度均列出搜狗金融业务的贷款余额，2019年第一季度却并未在财报中体验这一业务营收情况。
在现金贷疯狂发放高利贷、暴力催收、P2P跑路的大环境下，搜狗也未能“免俗”，撸起袖子和裤管进入了臭名昭著的现金贷市场。这或许体现了搜狗对于营收持续下滑的心急火燎，也体现出搜狗输入法流量变现的急迫性。
现金贷是赚快钱的行业，做了现金贷后，其他任何业务都会感觉索然无味。
而人工智能技术恰恰是一项需要战略耐心，长期投入、脚踏实地的行业，已经急于靠现金贷保命的搜狗，或距离人工智能已经渐行渐远！
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