【重要数据】
【智通观点】
1. 港股的行情最近都是跟随A股，所以探讨下昨天的两件小事，一个是央行发函要求查降准谣言，一个是社保基金减持交行。小编以为前者是影响了央行现在越来越透明的预期管理，一方面也存在了给市场降降温的意思，否则保持这个势头，未免会透支行情，重走2016年的老路，影响科创板这件大事。而后者也很奇怪，之前社保基金的减持从来不会披露，否则价格更不好，做出这样的“牺牲”，猜测也是和控制市场节奏有关。对市场有影响，但是降准这件事也只是时间问题，市场也最好是温和上涨，底牌看清楚了，就很难压抑住全市场做多的冲动。A股如此，港股也是如此，近期还不用担心市场的问题，调整也很快会恢复。
2. 近期涉及到大宗商品的公司开始表现很强，比如铝和水泥。铝是中国铝业和中国宏桥，中国宏桥的连续回购也起到了很大的作用，而从电解铝和氧化铝的价格来看，并不支持这样的上涨，但是从流动性的宽松，高负债率下财务成本下降，加上增值税降低，前期跌幅很深，估值接近低点来说，就顺理成章了，如果后续商品价格上升，这些公司的弹性就会重新恢复。
3. 水泥行业相对铝来说更好的地方在于市场之前担心供需仍然失衡情况下，协同停产是否会出现一些变数。但是近日海螺水泥收购芜湖南方51%的股权，曾经芜湖南方被称为南方水泥(中国建材)插在海螺水泥心脏的一把尖刀，而此次的收购让协同停产的确定性重新增强，近期现货价格方面，长三角地区的水泥价格重新上扬并带动其他地区，海螺水泥已经拉升一波，中国建材反弹刚刚开始。至少仍然有交易性的机会。
【公司要闻】
1. 交通银行(03328)：社保基金会拟在6个月内累计减持不超过2%公司股份
2. 中国恒大(03333)全国住宅项目打9折延期一个月
3. 中国中车(01766)获中证监核准发行200亿元公司债券
4. 微盟集团(02013)获腾讯(00700)间接增持9682万股 持股占比达7.73%
5. 威胜控股(03393)附属夺得广东电网招标的电表及终端合同 总计1.63亿元
6. 澳能建设(01183)拟最多斥5000万港元回购股份
7. 雷蛇(01337)4月2日斥499.59万港元回购293.5万股
8. 英皇娱乐酒店(00296)4月2日斥362.5万港元回购215万股
9. 科通芯城(00400)4月2日斥资280.2万港元回购95万股
【财报速递】
1. 万科企业(02202)3月合同销售额增13.2%至573.7亿元
2. 中国恒大(03333)3月份合约销售额同比增11.2%至549亿元
3. 当代置业(01107)前3个月合约销售额同比增10.4%至53.7亿元
4. 力高集团(01622)前3个月合约销售额同比增1.22倍至45.97亿元
【宏观及行业】
1. 【3月产业资本减持额大幅上升】海通策略研报指出，①2019年3月产业资本在二级市场净减持265.5亿元，19年2月净减持123.8亿元，2017年6月(减持新规实施)以来月均净减持64.2亿元。②按照2019/3/31的股价估算，19年4月A股解禁市值约为2893.5亿元，高于19年3月的1558.6亿元，19年月均解禁2747.7亿元。③按照2019/3/31的股价估算，19年3月A股公告拟减持市值约为558.2亿元，高于19年2月的285.1亿元，17年6月(减持新规实施)以来月均公告拟净减持113.5亿元。
2. 【知情人士：今年光伏新政悬念有望本月内揭晓】记者近日从一位知情人士处获悉，经过数轮征求意见和行业座谈之后，2019年光伏上网电价和光伏发电管理办法等相关新政已基本成型，预计在本月内公布实施。光伏专家、智汇光伏创始人王淑娟向表示，预计今年光伏扶贫和户用光伏电价有可能全年保持不变，集中式电站以及其他分布式项目或在标杆电价基础上竞价，标杆电价则可能以每季度1分钱的频率逐季降低。(上海证券报)
3. 【巨头供给减少 钢厂复产需求增加铁矿石价格大涨】据报道，今年1月份发生致命溃坝事故后，全球铁矿石巨头淡水河谷矿坝结构信任危机加剧。淡水河谷周一表示，暂停了巴西东南部米纳斯吉拉斯州10座矿坝的运营，因未能获得这些矿坝结构的稳定性认证。澳洲矿业巨擘必和必拓表示，据初步估计上周热带气旋令公司铁矿石产量减少600至800万吨。铁矿石供需结构出现转变，价格有较强支持。大商所铁矿石主力合约近日连续大涨，目前已创近两年新高。
4. 【降低京津冀钢铁总量提上日程】今年，巩固钢铁去产能成果，重点由全国性总量压减转向结构性优化调整。降低京津冀等环境敏感地区钢铁总量已被提上日程，到2020年，河北、天津要将本地区粗钢产能分别控制在2亿吨以内和1500万吨左右。
5. 【一季度开工忙，水泥业旺季或提前】据悉，水泥涨价上周全面启动。目前行业处于季节性的良性向好状态，价格抬升、库存降低、盈利向好。
6. 【4月首周开工情况延续好转，多地水泥厂发布涨价通知】步入4月份第一周，因天气晴好，开工情况延续好转，市场需求销量回升较快等因素，多地水泥厂家发布涨价通知。浙江地区，4月1日起，浙中南金华、建德、衢州、丽水及沿海温州、台州、宁波地区等地主要厂家通知上调高标水泥价格30元/吨;安徽地区，4月1日芜湖、铜陵地区海螺、南方等地熟料地销报价继续上涨20-30元/吨，同时上峰对铜陵、安庆地区熟料地销价格继续上调5-10元/吨;江苏地区，4月1日部分小厂继续小幅上调水泥价格10元/吨。此外，江西、四川、云南等部分地区的企业也从4月1日起陆续上调各种水泥价格10-50元/吨。
7. 【3月份汽车经销商库存预警指数55% 连续15个月超警戒线运行】近日，中国汽车流通协会发布的最新一期经销商库存预警指数调查显示，3月份汽车经销商库存预警指数为55.3%，环比下降8.3%，同比上升3.2%。据记者了解，这已经是自2018年1月份起，经销商库存指数连续15个月超出警戒线。从3月份库存预警指数也可以对3月汽车市场销量进行判断，基本上是同比负增长、环比正增长。根据中国汽车流通协会的判断，3月汽车市场销量降幅将在8%左右，第一季度销量降幅将在6%左右。
8. 【互联网人身险保费连续两年负增长 “线下转线上”模式进入瓶颈期】中国保险行业协会近期向各保险公司下发了《2018年度互联网人身保险市场运行情况分析报告》。《报告》显示，2018年互联网人身保险全年累计实现规模保费1193.2亿元，同比下降13.7%，连续两年出现负增长。相比2013年-2015年间互联网人身保险的高速增长，近三年来，互联网人身保险行业规模保费收入趋于稳定，传统人身险公司借助互联网渠道快速、低成本地接触海量客户，“线下”到“线上”转移的发展方式已进入瓶颈期。
9. 【首批进口游戏版号下放 腾讯网易获得版号】原国家新闻出版广电总局官方显示，首批进口游戏已经下发，总数30个，审批时间为3月29日。其中，游族网络和腾讯的《权力的游戏·凛冬将至》、网易的《迷室3》、完美世界的《洪潮之焰》等游戏获批。
10. 【全国电影票房一季度同比缩水16亿】据猫眼专业版显示，今年1-3月，全国电影票房分别为33.68亿元、111.05亿元和41.34亿元，共计达到186.07亿元。但与2018年一季度全国电影票房实现202.19亿元相比，却缩水约16亿元。其中，1月和3月的单月票房均较上年同期减少10亿元左右，唯一实现票房同比提升的2月，在观影人次上也同比下降近2%。
11. 【中石油下属研究院：2020年中国液化天然气进口将增至6000万吨】中国石油经济技术研究院的经济学家冯陈玥在上海的第十九届国际液化天然气会议上表示，2020年中国的天然气需求将达到3300亿立方米，其中液化天然气进口为6000万吨。2030年，天然气需求将达到5100亿立方米，其中液化天然气进口为7000万吨。中国2018年的天然气需求约为2800亿立方米，液化天然气进口约为5380万吨。
12. 【3月签约1.6万套 北京二手房走出低谷】伴随着阳春三月温度的回升，北京二手房市场出现新一轮成交高峰。多家机构4月1日发布的统计数据显示，3月北京楼市二手房网签住宅16051套，创下了近10个月以来的签约新纪录。这也是2017年“3·17”楼市调控后第三个月度签约破1.6万套的月份。由于2月春节因素成交量有所回调，目前尚无法满足“连续3个月上涨”全面复苏的走势，但“二手房走出低谷”已经成为市场的一致判断。(北京商报)
13. 【深圳二手住宅成交量创半年来新高】4月1日，中原地产深圳研究中心发布的数据显示，3月深圳新房住宅的成交套数为3088套，环比上升141.4%;二手住宅成交4551套，环比上升127.9%，同比虽下降15.1%，但成交量为近半年新高。多方分析人士认为，在房住不炒的政策导向下，深圳的房地产市场难以再出现短期内价格大涨的局面。
【主要股东增减持】
邓普顿资产管理于3月29日减持华晨中国(01114)1702万股，每股作价7.83港元，总值约1.33亿港元，最新持股数目约3.38亿股，最新持股比例为6.71%。
OppenheimerFunds, Inc.于3月28日减持国药控股(01099)554万股，每股作价31.73港元，总值约1.76亿港元，最新持股数目约1.40亿股，最新持股比例减至11.78%。
威灵顿管理于3月29日增持中国铁塔(00788)5362万股，每股作价1.82港元，总值约9759万港元，最新持股数目约37.34亿股，最新持股比例增至8%。
摩根大通于3月27日减持中国石油(00857)2572万股，每股作价5.13港元，总值约1.32亿港元，最新持股数目约12.44亿股，最新持股比例减至5.89%。
摩根大通于3月28日增持中兴通讯(00763)755万股，每股作价24.06港元，总值约1.8亿港元，最新持股数目4,853万股，最新持股比例增至6.42%。
摩根大通于3月27日增持中国铁建(01186)1241万股，每股作价10.45港元，总值约1.3亿港元，最新持股数目约2.37亿股，最新持股比例增至11.41%。
摩根大通于3月27日及28日分别增持金蝶国际(00268)694万、5827万股，每股作价分别为8.88港元、8.93港元，总值约5.82亿港元，最新持股数目约2.95亿股，最新持股比例为8.91%。
【大行评级】
德银：大升融创(01918)目标价至60.18元 评级“买入”
汇丰：升东航(00670)目标价至6.7元 评级“买入”
花旗：升金风科技(02208)目标价至13.8元 评级“买入”
瑞银：首予基石药业(02616)目标价19.71元 评级“买入”
高盛：升华润置地(01109)目标价至41.1元 评级“买入”
德银：升海螺(00914)目标价至59.5元 评级“买入”
高盛：升万科(02202)目标价至37.1元 评级“中性”
花旗：升中国建材(03323)目标价至5.3元 评级“沽售”
【交易闹铃】
东正金融(02718)上市日。
伟鸿集团控股(03321)招股中。
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