【重要数据】
【智通观点】
1. 关于市场，还是维持前两天调整提供交易机会的观点，目前属于健康的调整。A股如此，港股也是，尤其是港股的波动较小，调整的时候受到的煎熬也少一点。需要补充一点的是，市场可能在高位盘整的时间拉长，即便反弹也很难快速突破之前的高点。
2. 短期影响可能有限，但是长期影响较大的还是电动车的补贴政策调整促进行业整合的政策，在这一点上，市场已经有所预期，但是影财政方面发力支持燃料电池的发展可能更值得重视。毕竟政府的资源就那么多，成熟一个推下一个也是应该，毕竟目前技术路线还有很多的不确定性。氢能源目前体量还小，但是在资本推动下，其发展速度会很快，对于目前电动车的影响可能是潜移默化但深远的。
3. 个股方面主要是业绩和事件影响，
a) 昨天公布的业绩中，其实最醒目的是海底捞和颐海国际，尤其是海底捞，盈利高速增长，维持店面数目和坪效的双双上升，翻台率也基本维持稳定，外卖业务作为新的增长点。只是这两家公司的估值已经透支了不少业绩的增长，若未来有回调，是很确定的买入机会。
b) 综合估值和发布的业绩报来看，中国恒大(03333)可能性价比最高，虽然负债率偏高，但是其业务布局，后续会A的资本运作若顺利实施，就能够很好的降低负债率，而且在流动性相对充裕的时候，业绩弹性更大。
c) 北京汽车(01958)发布公告联合戴姆勒等近9亿美元增资北京奔驰，22日就有传闻，盘中新浪也也跟进了一条相关消息。公司确认这一点之后，至少说明戴姆勒对于公司看好，市场想象空间预计会被继续打开。
【公司要闻】
1. 中国恒大(03333)：力争3–5年成为世界规模最大、实力最强的新能源汽车集团之一
2. 北京汽车(01958)：拟联合戴姆勒等近9亿美元增资北京奔驰
3. 中国通号(03969)承建珠三角自动驾驶城际铁路项目
4. 中国太保(02601)：坚持以股票为战略资产配置方向
5. 赣锋锂业(01772)：赣锋国际将成为Pilbara公司单一第一大股东
6. 海底捞(06862)斥2.04亿元收购北京优鼎优餐饮100%股权
7. 中国宏桥(01378)3月26日耗资4744.4万港元回购837.5万股
8. 华地国际控股(01700)3月26日耗资1639万港元回购1032.8万股
9. 彩星集团(00635)3月26日斥630万港元回购600万股
10. 汤臣集团(00258)耗资约606.70万港元回购222.6万股
11. 迪生创建(00113)3月26日耗资约214.13万港元回购53.55万股
【财报速递】
1. 中国恒大(03333)年度股东应占溢利大增53.4%至373.9亿元
2. 复星国际(00656)全年营收1,093.5亿元人民币，市场预估962.6亿元人民币;全年净利润134.1亿元人民币，市场预估120.9亿元人民币
3. 海底捞(06862)年度股东应占溢利增60.3%至16.46亿元 每股派0.076港元
4. 颐海国际(01579)年度净利润增1.1倍至5.48亿元 每股派14.84分
5. 郑煤机(00564)年度归母净利大增192.82%至8.32亿元 每10股派现1.45元
6. 佳兆业集团(01638)18年核心净利增303.8%至47.29亿元 大湾区土地储备约1310万平方米
7. 中广核矿业(01164)年度股东应占溢利同比增加94.72%至1.01亿港元 末期股息每股0.5港元
8. 网龙(00777)2018年游戏业务收益增41.5%至23.67亿元创新高
9. 大连港(02880)年度扣非归母净利润增长40.7%至4.75亿元 10派0.19元
10. 汇付天下(01806)年度股东应占溢利同比增加27.36%至1.76亿港元
11. 中国机械工程(01829)年度归属股东溢利增20%至21.32亿元
12. 世茂房地产(00813)2018年股东应占利润同比增长12.7%至88.35亿元 全国储备货值超过9000亿元
13. 京能清洁能源(00579)18年税前溢利增加11.84%至27.43亿元 末期息每股6.67分
14. 邮储银行(01658)2018年净利润同比增长9.8%至523.84亿元 每10股派1.94元
15. 中国龙工(03339)年度净利润增9.38%至11.43亿元 每股派0.2港元
16. 达利食品(03799)年度股东应占纯利增长8.3%至37.17亿元 每股派息0.075港元
17. 中信银行(00998)年度归母净利增4.57%至445亿元 增速创近五年最高
18. 中车时代电气(03898)2018年股东应占利润同比增长3.5%至26.12亿元
19. 交银国际(03329)年度股东应占溢利增长0.92%至4.08亿港元 每股派0.08港元
20. 福晟国际(00627)2018财年扭亏为盈 股东应占溢利5.12亿元
21. 摩比发展(00947)年度扭亏为盈 股东应占溢利为1668.9万元
22. 齐合环保(00976)年度股东应占溢利下降6%至4.01亿港元
23. 中粮包装(00906)股东应占年度纯利减少17.9%至约2.55亿元
24. 北控清洁能源集团(01250)年度股东应占溢利减少19%至12.69亿港元 不派息
25. 京东方精电(00710)年度股东应占溢利同比减少22.73%至1700万港元 每股派息1港仙
26. 厦门港务(03378)年度归属股东利润降40.5%至2.45亿元 每股派2分
27. 海昌海洋公园(02255)年度股东应占溢利同比降85.8%至3955.8万元
28. 金山软件(03888)年度股东应占溢利减少88%至3.89亿元 不派息
【宏观及行业】
1. 【本周国常会：落实降低社会保险费率部署 明确具体配套措施】国务院总理李克强3月26日主持召开国务院常务会议，落实降低社会保险费率部署，明确具体配套措施。会议决定，一是核定调低社保缴费基数。各地由过去依据城镇非私营单位在岗职工平均工资，改为以本省城镇非私营单位和私营单位加权计算的全口径就业人员平均工资，核定缴费基数上下限，使缴费基数降低。个体工商户和灵活就业人员可在本省平均工资60%—300%之间自愿选择缴费基数。二是将阶段性降低失业和工伤保险费率政策再延长一年，至2020年4月底。
2. 【四部委：降低新能源车补贴标准 促进产业优胜劣汰】财政部、工信部等四部委发布关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知。通知指出，降低新能源乘用车、新能源客车、新能源货车补贴标准。通知3月26日起实施，2019年3月26日至2019年6月25日为过渡期。过渡期期间，符合2018年技术指标要求但不符合2019年技术指标要求的销售上牌车辆，按照通知对应标准的0.1倍补贴，符合2019年技术指标要求的销售上牌车辆按2018年对应标准的0.6倍补贴。过渡期期间销售上牌的燃料电池汽车按2018年对应标准的0.8倍补贴。过渡期后不再对新能源汽车给予购置补贴，转为用于支持充电(加氢)基础设施“短板”建设和配套运营服务等方面。
3. 【日本央行：必须维持强有力的货币宽松措施】日本央行发布3月14日至15日政策会议的观点摘要称，必须维持强有力的货币宽松措施，以维持实现物价目标的动能。
4. 【财政部：正在研究支持燃料电池汽车和加快推广新能源公交车的政策措施】财政部表示，为促进燃料电池汽车产业加快发展，进一步推动公交车行业转型升级发展，目前财政部等部门正在研究支持燃料电池汽车和加快推广新能源公交车的政策措施，将按程序报批后另行发布。
5. 【银保监会：保险业前2月原保费收入1.16万亿元 同比增长20%】3月25日，银保监会披露2019年前2月保险行业经营数据显示，全行业共实现原保险保费收入11638亿元，同比增长19.94%。具体来看，2019年前2月，产险业务实现原保费保费收入1917亿元，同比增长8.17%，人身险业务实现9721亿元，同比增幅达22.57%。其中，寿险业务实现原保费8261亿元，同比增长18.85%，健康险业务原保费达到1263亿元，人身意外伤害险达到197亿元。
6. 【二线城市住宅用地成交活跃】3月份以来，一二线城市掀起一波供地潮，尤其是二线城市住宅用地成交活跃。25日，中原地产公布的统计数据显示，3月份以来一二线11个代表城市土地收入分别超过50亿元，部分区域土地市场有所恢复。
7. 【工信部：1-2月电信业务收入同比增长1.9% 增速小幅回落】工信部26日披露，电信业务收入增速小幅回落。1-2月，电信业务收入累计完成2208亿元，同比增长1.9%,增速同比回落3个百分点。截至2月底，三家基础电信企业4G用户规模为11.9亿户，占移动电话用户的75.1%，较上年末提高0.7个百分点。
8. 【外资加速流入A股 中国将提供足够风险对冲工具】一位熟悉中国风险对冲衍生品研发进程的知情人士透露，当前多家海外投行与大型资产管理机构正向中国相关部门建议，一是增加汇率、利率互换等衍生品的研发，包括尽早推出人民币外汇期货等;二是提高A股市场个股期货期权、股指期权等衍生品的交投活跃度，进而允许金融机构创设复杂衍生品满足海外投资机构个性化投资组合风险对冲的需求。
9. 【水泥需求旺季来临 多地价格呈现上涨】3月下旬，水泥需求不断提升，大部分地区企业发货能达8-9成或产销平衡，水泥价格也随之走高。近期，长三角水泥价格开始上调，苏北和浙南价格暂稳运行，后期价格存有上调预期。3月27日，福建地区水泥价格即将上调20元/吨。陕西关中地区水泥价格第二次上调，幅度20元/吨，累计30-50元/吨。
【主要股东增减持】
摩根大通于3月21日增持敏实集团(00425)490万股，每股作价23.43港元，总值1.15亿港元，最新持股数目6073万股，最新持股比例增至5.29%。
摩根大通于3月21日减持万科企业(02202)315万股，每股作价32.89港元，总值约1.04亿港元，最新持股数目约1.16亿股，最新持股比例减至8.86%。
摩根大通于3月21日减持中国铁建(01186)628万股，每股作价10.92港元，总值6857.76万港元，最新持股数目2.22亿股，最新持股比例减至10.71%。
富达于3月20日减持李宁(02331)516万股，每股作价11.78港元，总值6078.48万港元，最新持股数目约1.28亿股，最新持股比例减至5.85%。
【大行评级】
大和：上调申洲(02313)目标价至112元 维持“买入”评级
花旗：重申华润置地(01109)评级“买入” 目标价39.34元
大摩：重申猫眼娱乐(01896)“增持”评级，维持目标价25港元
高盛：升紫金(02899)目标价至4元 评级“买入”
德银：升吉利(00175)目标价至18.15元 维持“买入”评级
野村：维持众安在线(06060)“买入”评级 目标价35.1元
【交易闹铃】
管道工程(01865)、中智全球(06819)、DOMINATE GP(08537)上市日。
东正金融(02718)招股中。
主板业绩公布：
中国人寿(02628)、建设银行(00939)、中兴通讯(00763)、比亚迪电子(00285)、比亚迪股份(01211)、北京汽车(01958)、中海油田服务(02883)、东风集团股份(00489)、中国重汽(03808)、神州控股(00861)、彩生活(01778)、云南水务(06839)、都市丽人(02298)、中国通号(03969)、中集集团(02039)、中国银河(06881)、中油燃气(00603)、江西铜业股份(00358)、中远海能(01138)、大唐新能源(01798)、中国电力清洁能源(00735)、大新银行集团(02356)、海尔电器(01169)、光大证券(06178)、蒙牛乳业(02319)、广深铁路股份(00525)、北京首都机场股份(00694)、周黑鸭(01458)、宝宝树集团(01761)、雨润食品(01068)、丽珠医药(01513)、永泰地产(00369)、中国上城(02330)、徽商银行(03698)、新华联资本(00758)、北控水务集团(00371)、其利工业集团(01731)、海通证券(06837)、东银国际控股(00668)、闽信集团(00222)、美丽中国控股(00706)、甘肃银行(02139)、大新金融(00440)、保利达资产(00208)、天彩控股(03882)、绿色动力环保(01330)、天福(06868)、海航科技投资(02086)、世纪建业(00079)、惠生国际(01340)、中国恒天立信国际(00641)、越南制造加工出口(00422)、新明中国(02699)、万顺集团控股(01746)、中国国航(00753)、海峡石油化工(00852)、飞克国际(01998)、雅士利国际(01230)、明辉国际(03828)、新体育(00299)、天韵国际控股(06836)、成都高速(01785)、九龙建业(00034)、雅仕维(01993)、中策集团(00235)、天鸽互动(01980)、上实城市开发(00563)、易居企业控股(02048)、中泛控股(00715)、光控精技(03302)、亚洲金融(00662)、绿心集团(00094)、满地科技股份(01400)、S.A.S. DRAGON(01184)、威胜控股(03393)、秦港股份(03369)、中国金洋(01282)、紫光控股(00365)、立基工程控股(01690)、云能国际(01298)、环球信贷集团(01669)、橙天嘉禾(01132)、新特能源(01799)、ZIONCOM(08287)、第一视频(00082)、安宁控股(00128)、香港中旅(00308)、新华文轩(00811)、梦东方(00593)、花样年控股(01777)、红星美凯龙(01528)、春立医疗(01858)、华融金控(00993)、中国透云(01332)、威讯控股(01087)、国联证券(01456)、乐游科技控股(01089)、中视金桥(00623)、华滋国际海洋(02258)、BBI生命科学(01035)、长寿花食品(01006)、国银租赁(01606)、辰兴发展(02286)、培力控股(01498)、亚洲电视控股(00707)、新锐医药(06108)、建业建荣(01556)、国开国际投资(01062)、建业地产(00832)、华众车载(06830)、浦江中国(01417)、微创医疗(00853)、亚太丝路投资(00767)、东岳集团(00189)、中国罕王(03788)、亿和控股(00838)、云游控股(00484)、纷美包装(00468)、美联工商铺(00459)、誉宴集团(01483)、盛诺集团(01418)、天津创业环保股份(01065)、申基国际(02310)、中国宏泰发展(06166)、珠江船务(00560)、环球医疗(02666)、威高股份(01066)、建联集团(00385)、香港电视(01137)、王氏国际(00099)、金活医药集团(01110)、华夏健康产业(01143)、陆氏集团(越南)(00366)、鲁证期货(01461)、宝峰时尚(01121)、合丰集团(02320)、中怡国际(02341)、叙福楼集团(01978)、勒泰集团(00112)、亚洲联网科技(00679)、NANYANG HOLD(00212)、新龙移动(01362)、顺龙控股(00361)、中国粮油控股(00606)、华融投资股份(02277)、大同集团(00544)、中国玻璃(03300)、兴合控股(01891)、庆铃汽车股份(01122)、中国绿地博大绿泽(01253)、中玺国际(00264)、奥威控股(01370)、林达控股(01041)、世界(集团)(00713)、百勤油服(02178)、龙翔集团(00935)、高富集团控股(00263)、瀛晟科学(00209)、天津津燃公用(01265)、陈唱国际(00693)、大明国际(01090)、华金国际资本(00982)、合生创展集团(00754)、信德集团(00242)、天津港发展(03382)、CWT INT'L(00521)
创业板业绩公布：
中国生命集团(08296)、中国煤层气(08270)、华人策略控股(08089)、直通电讯(08337)、中国再生医学(08158)、仁智国际集团(08082)、骏高控股(08035)、万成金属包装(08291)、福泽集团(08108)、REPUBLIC HC(08357)
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