智通港股早知道 |(11月30日)G20会谈今日开始,但基建发力抗风险确定

174313 11月30日
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【重要数据】

【智通观点】

1.G20的会谈今日正式开始,市场也即将确定方向,昨天市场有明显的避险情绪,尽量顺势而为。本刊一直强调G20会谈之后,如果国内出现比较好的利好政策,仍会有下一波的反弹,其中减税和民营经济的真正公平对待(目前这一系列动作尚未触动实质)才是市场关心的。但是在此之前有一个手段是确定的——基建。

2.昨天一系列的消息其实都是为基建做准备:1)中共中央、国务院:统筹发达地区和欠发达地区发展 加快补齐基础设施短板。2)经济日报评论:财政赤字率毋需太纠结于“3%”3)投资总规模逾千亿元 多地加紧开工一批重点项目。说明中央政府已经决心加杠杆稳定经济了,市场可能短期有所犹疑,等待后续消息持续推动。

3.额外提炼一下近期参加卖方活动和读相关报告的思路,其中有不少地方小编很认同。1)市场明年下半年见底,主要是外围环境出现变化,给货币政策放松带来了机会,可能包括一二线地产对冲经济下滑。2)美元强势转弱,可以考虑黄金作为投资标的,而且还可以作为避险工具,债券也有相同的作用,尤其是被压抑的部分高质量的地产高息债,城投债,但需要精选。3)基建发力是确定的。供参考。

【公司要闻】

1.港证监:H&H国际控股(01112)及主席罗飞或于2015年曾违反相关披露规定

2.中国中铁(00390)重大工程中标价合计约247.97亿元

3.中滔环保(01363)拟5.63亿元出售新滔投资50%股权

4.中国生物制药(01177):抗炎镇痛药芬可欣获得药品注册批件

5.正荣地产(06158)发行10.84亿元资产支持证券

6.新濠国际发展(00200)11月29日以8788万港元回购564.5万股

7.雷蛇(01337)11月29日耗资191万港元回购160万股

8.正通汽车(01728)11月29日斥109万港元回购24.4万股

【财报速递】

1.波司登(03998)中期股东应占溢利增长43.9%至2.51亿元 每股派息0.02港元

2.中国水务(00855)中期股东应占利润同比增长20.3%至6.45亿元

3.周大福(01929)中期股东应占溢利增8.8%至19.36亿港元 每股派0.15港元

4.四川成渝高速公路(00107)10月通行费收入增8.23%至2.43亿元

5.天鸽互动(01980)第三季度纯利同比增7.8%至9461.9万港元

6.李氏大药厂(00950)前三季股东应占溢利同比增5.7%至1.97亿港元

【宏观及行业】

1.【中共中央、国务院:统筹发达地区和欠发达地区发展 加快补齐基础设施短板】中共中央、国务院发布关于建立更加有效的区域协调发展新机制的意见。意见指出,统筹发达地区和欠发达地区发展,建立健全长效普惠性的扶持机制和精准有效的差别化支持机制,加快补齐基础设施、公共服务、生态环境、产业发展等短板。以“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设等重大战略为引领,以西部、东北、中部、东部四大板块为基础,促进区域间相互融通补充。

2.【经济日报评论:财政赤字率毋需太纠结于“3%”】国务院主办的《经济日报》刊文指出,讨论财政赤字率的合理水平没必要太纠结于3%的问题,不能仅盯住这个标准,应根据宏观经济和防控风险需要来综合考量、确定。明年赤字水平既要考虑经济发展需要,也要符合防控财政金融风险的要求。一方面,面对经济下行压力,以及加大减税降费力度的需要,赤字应保持一定规模。即使维持2018年2.6%的赤字率不变,赤字规模也将随经济总量增长而增长。进一步看,2.6%的赤字率与3%尚有一定距离,为实施有效的宏观调控留下了较大空间,适当扩大赤字的回旋余地较大。从现实看,为保障减税降费顺利推进以及经济稳定增长,适当扩大财政赤字是可行而且是必要的,具体水平需要通过科学测算后确定。

3.【投资总规模逾千亿元 多地加紧开工一批重点项目】临近年末,多地进入重大项目建设全年目标任务的最后冲刺阶段。记者发现,地方除了纷纷召开重点项目投资工作推进会,一批投资总规模超千亿的重点项目也在近期陆续开工。10月底发布的有关指导意见提出,国内一些领域和项目存在较大投资缺口,亟须聚焦基础设施领域突出短板,保持有效投资力度,促进内需扩大和结构调整。业内人士认为,上述举措将进一步推动基础设施建设。(上海证券报)

4.【重庆三个轨道交通建设项目获批】国家发改委近日正式批复了重庆轨道交通第三轮建设规划,到2022年,重庆市将新建成轨道交通70.51公里。根据批复,到2022年,重庆市将开展轨道交通第三轮建设,包括四号线二期工程、五号线北延伸段工程和五A线工程,线路总里程为70.51公里。

5.【路透:俄罗斯认为需要和欧佩克一道减产】路透援引消息人士称,俄罗斯石油企业和俄罗斯能源部认为需要与欧佩克一起减产。俄罗斯石油企业有意愿逐步减产,而不是从明年一月开始立即减产。俄罗斯和沙特仍然在就可能的减产水平进行谈判,俄罗斯正推进比之前达成的协议中更小的份额。

6.【六成券商年内IPO颗粒无收 中金华泰中信占四成份额】目前拥有保荐资格的券商共有93家,年初至今仍有53家券商在IPO主承销收入上“未开张”,该项业务收入为零,占93家拥有保荐资格券商的57%。中金公司、华泰联合、中信证券的首发主承销收入位居行业前三,今年以来,A股市场共发行IPO项目97起,与2017年同期相比下滑76.51%,年内IPO整体募资1335.07亿元,较2017年同期下滑37.38%。

7.【华尔街投行明年策略密集出炉 一致看好新兴市场表现】年终岁尾,2019年资产配置策略成市场关注焦点。本月以来,高盛、摩根士丹利、美银美林等华尔街投行陆续发布2019年投资策略报告。尽管全球市场仍在震荡下行,但华尔街投行普遍认为,现在谈规避风险为时尚早,建议投资风险资产,但对2019年投资持谨慎观点,更加注重投资资产的质量,并建议考虑投资组合多样化,开展合适的风险对冲。值得关注的是,虽然全球经济增长不确定性增加,但投行一致看好2019年新兴市场表现。

8.【央行:扩大债券市场开放 中国外汇交易中心与彭博公司合作正式启动】中国外汇交易中心与彭博公司合作项目准备工作基本就绪,双方通过交易平台连接支持境外机构投资者进入中国银行间债券市场的项目将正式启动。该项合作进一步扩大了中国债券市场交易设施的开放,有利于持续提升市场基础设施服务能力。境外机构投资者将能够通过彭博公司交易终端,便捷地进入中国债券市场,配置人民币债券资产。

9.【工信部:焦化行业运行总体呈现量降价涨、稳中向好的发展态势】据工信部消息,今年以来,随着供给侧结构性改革的不断深入,焦化行业运行总体呈现量降价涨、稳中向好的发展态势。

10.【需求增长环保控产 水泥价创年内新高】受需求增长、环保控产因素叠加影响,近期水泥价格继续推涨。记者28日从业内了解到,进入11月份以来,全国水泥年度价格再度被刷新,达到460元/吨,较1月上涨44元/吨。数据显示,目前所有地区(除东北外)水泥价格均已超过今年年初1月份价格。其中,长三角作为今年市场领头羊,较年初增长145元/吨。

11.【煤电博弈进入年底定调关键期】记者近期在多地调研了解到,今年电煤价格全程高于国家发改委规定的绿色区间,当下供暖季局部地区出现供应吃紧的态势。而受累于此,火电行业亏损面接近一半,预计全年累计亏损数百亿。眼下,年底2019年煤电合同的签订正陆续展开,这将是决定明年市场基调的关键期,煤电双方博弈加码。业内人士呼吁明年去产能避免一刀切,相关部门需出台政策,加快改革。

【主要股东增减持】

新海能源(00342)于11月29日获岑少雄增持440万股,最新持股数目约5.72亿股。

长和(00001)于11月23日被摩根大通减持391万股,最新持股数目约1.91亿股。

鞍钢股份(00347)于11月23日被摩根大通减持883万股,最新持股数目8667万股。

中信证券(06030)于11月23日被摩根大通减持1083万股,最新持股数目约1.04亿股。

中国电信(00728)于11月23日被摩根大通减持3929万股,最新持股数目约16.39亿股。

华晨中国(01114)于11月23日被摩根大通减持874万股,最新持股数目约3.49亿股。

【大行评级】

大摩:予中国平安(02318)目标价106港元 评级“增持”

花旗:中燃(00384)转嫁接驳费风险,与新奥(02688)同获“买入”评级

高盛:维持国泰(00293)目标价17.2元港元 重申“确信买入”评级

小摩:升中教控股(00839)目标价至16港元 评级上调为“增持”

里昂:予睿见教育(06068)目标价6港元 维持“买入”评级

德银:升中电信(00728)目标价至5.1港元 评级“买入”

【交易闹铃】

五谷磨房(01837)、创毅控股(03992)招股中,久泰邦达能源(02798)定价日。

敏捷控股(00186)、中国环保能源(00986)、西伯利亚矿业(01142)、元亨燃气(00332)、港通控股(00032)、润中国际控股(00202)、永发置业(00287)、汇能集团(01539)、中国卫生集团(00673)、俊裕地基(01757)、德祥地产(00199)、天大药业(00455)、易生活控股(00223)、扬科集团(01460)、美亚娱乐资讯(00391)、皇冠环球集团(00727)、昌兴国际(00803)、建成控股(01630)、雄岸科技(01647)、金榜集团(00172)、皓天财经集团(01260)、中国华星(00485)、鼎亿集团投资(00508)、中民控股(00681)、滉达富控股(01348)、鲜驰达控股(01175)、IBI GROUP HLDGS(01547)、凯华集团(00275)、汛和集团(01591)、龙润茶(02898)、高雅光学(00907)、耀莱集团(00970)、现恒建筑(01500)、东盈控股(02113)、新华通讯频媒(00309)、志道国际(01220)、安域亚洲(00645)、兆邦基地产(01660)、信星集团(01170)、利时集团控股(00526)、华信地产财务(00252)、保集健康(01246)、锦胜集团(控股)(00794)、万景控股(02193)、中国智能健康(00348)、中国春来(01969)、剑虹集团控股(01557)将公布业绩。

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