智通财经APP获悉，中金将融创中国(01918)目标价上调9%至38.7元，评级由“持有”升至“买入”。
中金表示，融创拥有丰富的优质土地储备，2018年销售额预计将增长52%至66%，见5500亿至6000亿元人民币。在可销售资源的2万亿元人民币中，该行估计，融创2018年的销售额将超过8000亿元人民币。尽管一、二线城市的平均销售价格下降，销售毛利率一直维持在25%左右，受益于土地成本每平方米4700元人民币，即不到平均售价的30%。
报告中称，融创在并购方面取得长期成功，相信融创可以在下半年获得更多市场份额，同时扩大规模和去杠杆化。该行又预计，融创的核心盈利因爆炸性收入增长和稳定的利润增长，在2018年将飙升229%，在2019年达59%，分别为148.13亿元人民币及235.06亿元人民币。
该行认为，投资者过分担心融创的现金流，并低估其增长。
