智通财经APP获悉，开源证券发布研报称，第49届光网络与通信研讨会及博览会(OFC)将在2024年3月24日至28日在美国加州圣地亚哥会展中心举行。OFC是光通信领域中全球颇具影响力的国际性大会，本次展会有望展出多项创新技术，如高速光模块、相干通信、硅光技术、LPO、CPO、多芯光纤、量子网络等。前沿技术的发展有望给光通信产业带来新的投资机会，建议持续关注AIDC、光模块、液冷温控、光芯片、光器件、AI服务器、交换机、边缘算力等领域投资机会。
开源证券主要观点如下：
重视多项技术的迭代升级，技术变化有望带来新机会
硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料(如SiGe/Si、SOI等)，利用现有CMOS工艺进行光器件开发和集成的新一代技术，硅光模块具有集成度提高、体积大幅缩小、成本和功耗降低、光衰减减少、抗干扰能力增强、提高传输效率等优点。
光电共封装(CPO)是将交换芯片和光引擎共同装配在同一个Socketed(插槽)上，形成芯片和模组的共封装，具备低迟延、高带宽、小尺寸、低功耗、可扩展性的特点，有望有效解决高速高密度互联传输。
线性驱动可插拨光模块(LPO)是指采用了线性直驱技术，去除传统的DSP(数字信号处理)/CDR(时钟数据恢复)芯片，实现系统降功耗、降延迟的优势，但系统误码率和传输距离有所牺牲。该技术适用于数据中心等短距离传输场景。
薄膜铌酸锂调制器具有体积小、带宽高、半波电压低的优点，在光纤通讯和光纤传感领域具有重要应用价值，性能在大多数方面优于目前商用铌酸锂调制器，随着波导工艺进一步提升，有望成为铌酸锂调制器的热门方案。
众多厂商携前前沿产品解决方案亮相OFC，助力光通信产业发展
OFC期间，旭创科技将在OFC2024演示面向人工智能和数据中心应用的800G和1.6Tbps硅光模块解决方案;天孚通信将重点展示为1.6T/800G光模块配套应用的Mux TOSA、Demux POSA、Lensed FAU等光引擎产品和解决方案；新易盛将展示1.6T、800G、LPO及50G PON等高速光模块解决方案，并现场演示100GSFP112系列光模块方案；光库科技将参与薄膜铌酸锂论坛；剑桥科技和赛勒科技将联合演示新型800G硅光引擎；华工正源即将发布800G ZR/ZR+Pro光模块；博通将演示200G VCSEL/EML、200G硅光调制器的CW激光器等；MACOM将重点演示在光、电芯片的创新产品解决方案，包括LPO、1.6T连接等。
推荐标的：宝信软件(600845.SH)、中际旭创(300308.SZ)。
受益标的：英维克(002837.SZ)、润泽科技(300442.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、新易盛(300502.SZ)、光环新网(300383.SZ)、奥飞数据(300738.SZ)、科华数据(002335.SZ)、数据港(603881.SH)、中兴通讯(000063.SZ)、紫光股份(000938.SZ)、锐捷网络(301165.SZ)、高澜股份(300499.SZ)、申菱环境(301018.SZ)、网宿科技(300017.SZ)、源杰科技(688498.SH)、华西股份(000936.SZ)、光库科技(300620.SZ)、腾景科技(688195.SH)、永鼎股份(600105.SH)、通鼎互联(002491.SZ)、亨通光电(600487.SH)、中天科技(600522.SH)、广和通(300638.SZ)、美格智能(002881.SZ)、移远通信(603236.SH)等。
风险提示：光通信不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。
