智通财经APP获悉，开源证券发布研究报告称，中广核矿业(01164)作为铀业龙头，铀矿项目进展顺利，维持“买入”评级。2023年公司实现营业收入73.68亿港元，同比+101.04%，归母净利润4.97亿港元，同比-3.46%。净利润下滑主因硫酸等原料价格上行，导致矿山成本劣化。2024年硫酸原料紧缺或将持续，或致成本小幅上行，因此预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.52、9.29、10.89亿港元。
报告中称，2023年公司天然铀权益产量1276吨铀，其中谢公司贡献472吨铀，奥公司贡献805吨铀。公司项目总体进展顺利，伊矿地下资源使用合同延至2030年、扎矿水冶厂正式开工建设、PLS项目已提交环评报告。按照哈原工产量指引，该行预计2024年公司天然铀权益产量维持稳定。
此外，在需求端，核能持续稳定发展，全球核电装机数量不断增加。供给端，2028年起在产矿山陆续进入减产、退役高峰期，一次供应下滑，同时二次供应水平位于历史低位，短期内矿山复产增产不足以改变供不应求局面，中长期天然铀供需缺口持续扩大，天然铀复苏方兴未艾。
