中金:维持领展房产基金(00823)“跑赢行业”评级 目标价降至42.5港元

41 10月9日
share-image.png
陈宇锋 智通财经编辑

智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,考虑到海外利率上行环境下潜在的融资成本上升,分别下调领展房产基金(00823)2024至2025财年的每基金单位分派(DPU)8%,分别至2.57元及2.67元,维持“跑赢行业”评级,下调目标价19.8%至42.5港元,主要是反映审慎的分派预期及商业资产价格的调整。

报告中称,领展房产基金2024财年首季的基本面维持稳健,除内地零售物业经营受压外,香港及海外零售物业恢復状况良好,写字楼季末出租率均达90%以上。此外,公司持续进行资产提升业务以优化投资回报。该行认为,集团财务端及资产负债表健康,预计年内借贷成本或有所上升,而2025财年后,集团或面临一定程度的再融资风险。

该行表示,据公司披露,3月底净负债比率为17.8%,平均借贷成本为3%,当中,固定利率负债佔总负债的比例为56.8%。对于“领展3.0策略”,该行提到,集团将重点放于表内资产、营运平台、基金管理平台三大核心板块,关注公司在管物业收入增长,营运效率提升及扩大资产管理规模。该行认为,公司资产类型及地理分布多元化的资产配置,加上丰富的管理经验将有助于其实现业绩的可持续增长。

相关港股

相关阅读

交银国际:维持领展房产基金(00823)“中性”评级 目标价下调至38.8港元

10月9日 | 陈宇锋

中金:予阿里巴巴-SW(09988)“跑赢行业”评级 目标价137港元

10月9日 | 陈宇锋

中金:维持港交所(00388)“跑赢行业”评级 目标价384港元

10月9日 | 陈宇锋

中金:9月制造业PMI重回扩张区间

10月1日 | 智通研选

中金:重点关注智驾、智舱、智能架构这三大汽车智能化赛道投资机会

9月29日 | 陈宇锋