大和:天然气短缺或令中国燃气(00384)毛利率跌 维持“买入”评级

48066 1月5日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,近期投资者关注冬季天然气短缺问题,对中国燃气(00384)毛利率和未来农村天然气接驳的影响,管理层透露公司毛利率将因而下跌。该行维持对中国燃气目标价28.1元,评级“买入”。

该行引述中国燃气管理层透露,为了满足额外的能源需求,公司需以较贵价钱向中石油(00857)购买管道气体,也需买入液化天然气,预测2018年下半年每立方米毛利率会按半年收窄0.03元人民币,收窄幅度较先前预计多。

不过,该公司相信未来农村天然气接驳的进度不会受阻。截至目前,该公司与300万个农村住户订立煤改气合约,较去年9月份的240万户有所提升,公司目标于本财年完成110万户的接驳,意味2019财年尚有最少190万户需要完成接驳。

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