智通财经APP获悉,大和发表研究报告,重申对保险股“正面”评级,首选友邦保险(01299)、新华保险(01336)及中国太保(02601)。
大和认为,中国寿险公司的增长前景十分清晰,因长期保障产品的需求高企、保险产品质素改善,营运环境有利。该行对息口温和上升的保险公司持正面看法,预计中国寿险公司今年盈利增长逾30%、新业务价值(VNB)增长25%;内涵价值于2017至2019年增长20%。随着中国保险市场开放,香港主要的寿险公司也可抢占市场份额,VNB利润率也会提升。
另外,该行将中国太平(00966)评级由“优于大市”升至“买入”,目标价维持35元,因集团正收窄流动性利差,首三季纯利也达市场预期的88%,相信盈利表现会为市场带来惊喜。
同时,中国太平于去年3月也开始派息,是经历企业重组以来首次,由于寿险业务带来承保盈余,加上偿付能力充足率合理,预计有能力增加派息。
智通财经APP整理大和对保险股最新评级及目标价如下表: