财报前瞻 | AI应用龙头Palantir(PLTR.US)能否连续12个季度营收超预期 ?

123 8月7日
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玉景 智通财经编辑

智通财经APP获悉,Palantir(PLTR.US)将于8月7日美股盘后(北京时间8月8日清晨)公布2023财年第二季度业绩。市场预计 Palantir 每股收益为 1 美分,营收为 5.34 亿美元。如果 Palantir 业绩符合预期,这将标志着该公司连续第三个季度实现盈利,并有望实现 2023 年每个季度盈利的指导目标。

业绩能否超预期

在过去的11个季度里,Palantir的每股收益和营收分别有7次和11次超出预期。虽然这一营收增长势头听起来令人印象深刻,但增幅一直在0.27%至7%之间,这表明,在谈到该公司的销售能力时,市场已经牢牢把握了现实。

每股收益超出(或低于)的幅度要大得多,从-45%到高达145%不等。除了小数定律(容易出现更大的波动)之外,该公司的利润率和运营能力仍有令人意外的因素。

然而,鉴于Palantir已经承诺2023年每个季度都实现盈利,本季度的每股收益可能会有所不同。考虑到AIP等新产品的发展势头,预计该公司营收将略有增长,考虑到该公司公开承诺实现季度盈利,每股收益将达到预期。

人工智能和持续盈利能力

从财务角度来看,主要问题之一将是该公司能否连续第三个季度实现盈利,并按计划实现2023年每个季度的盈利指引。另一个值得注意的是毛利率,至少在过去的5个季度里,它一直保持在80%的水平。

从商业角度来看,猜测什么将获得投资者最多的关注是没有好处的。人工智能。在第一季度的报告中,该公司强调了其人工智能平台(“AIP”)。在那次演讲中,AIP被巧妙地置于公司现有生态系统的中间,这表明Palantir的客户将能够在他们现有的生态系统中利用AIP的语言模型、自动化和数据基础。从那以后,该公司举办了第一次AIPCon, Palantir现有和潜在客户的高管们都参加了会议。该公司是否通过与AIP直接相关的交易获得了真正的业务牵引力,这将是一件有趣的事情。

最后,自上次收益报告以来,该公司已经获得了相当多的合同。Palantir是否能进一步揭示这些合同的盈利能力,这将是一件有趣的事情。这些合同的预期收入从2500万美元到4.63亿美元不等。

估值过高

这里最大的难题是市场如何评价一个引领潮流的人。在跨企业数据分析应用程序利用人工智能方面,Palantir即使不是先发者,也具有先行者的优势。虽然到2030年,人工智能的市场规模预计将达到近2万亿美元,但这个领域已经充斥着许多参与者,从充满活力、有创意的初创企业,到苹果和微软等拥有最雄厚资源的公司。

关于未来的前景,不可否认的是,基于当前的商业现实,该股估值遥遥领先于自身。用该公司自己的话来说,它预计2023年的最高收入将达到22.35亿美元。这意味着,股票的交易价格是销售额的17倍。

总结

Palantir是一家好公司,已经实现盈利(按GAAP计算),没有债务,还有近30亿美元的现金。但即便是最宏伟的愿景,股市往往也会远远走在前面。相信Palantir目前的情况就是如此,今年迄今已经上涨了200%。预计该公司在第二季度也会盈利,但以目前的高估值来看,该公司目前的表现可能还不够。

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