摩根士丹利发表报告,预测港铁(00066)上半年基本溢利升29%至48亿元,中期息预计维持为每股25仙。报告指铁路业务的客量将大致持平,但票价优惠减少会令平均票价收入同比升4%,致铁路业务的除息税前溢利(EBIT)同比升3%。给予港铁与大市同步评级,目标价为32元。
报告又预估,港铁旗下商铺及商场零售收入会下跌,但续租会带来租金收入上升。此外,公司上半年的成本控制受益于设备成本增长有限,但2条新铁路线带来的折旧,以及派发特别息令到利息支出上升,将对公司下半年的成本控制构成压力。
高盛又指,票价调整机制的公众咨询会于下月19日完结,预计有关修订方案年底出台,若要作大幅修订将须经股东会股东同意。