【解剖大盘】
港股今天早段还有点萎缩不前，但午后在利好刺激下再度前行，不知不觉就要来到了关键的压力位年线附近。
最大的刺激因素来自于央行降息举措，6月13日，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率为1.90%，此前为2.00%。这个举措释放了加强逆周期调节和稳定市场预期的政策信号，为未来降低资金和融资成本创造条件。接下来，市场预期MLF和LPR也会跟着同步降低。既然释放了稳增长举措，那么以地产和基建为代表的一揽子稳经济措施应该也不远了。因此，今天地产类个股继续维持上升态势，如中梁控股(02772)、碧桂园(02007)等均涨幅在5个点。
今晚美国将公布5月CPI,目前多数华尔街大型投行机构对5月同比CPI涨幅的预估，大致落在了4.0%-4.3%的范围内。只要不出现太大的意外，今晚美国CPI同比涨幅录得“11连降”将是大概率的事情。
国际油价也在下跌，WTI原油日内跌幅达4.0%，刷新5月31日以来低点至67.20美元/桶，完全回吐沙特自愿额外减产100万桶/日以来的涨幅。显示目前油价并非受到供需关系主导，消费端的低迷才是症结所在，同时，投机性资金也起到了推波助澜的作用。华尔街的旗手高盛已经在下调最新油价目标：预计2023年年底的布伦特原油价格为86美元/桶(较之前预计的95美元下调将近10%)、预计WTI原油价格为81美元(之前预计为89美元)。油价下行，有利于缓解通胀压力，如果今晚美国通胀数据降低理想，那么本月美联储SKIP基本坐实。
基于上述这种判断，央行先行采取降息的措施就可以理解了。不过，这对于汇率会有影响，需要靠经济层面的改善来对冲。先出手是一种态度，就看美联储会不会按这个剧本走。
利好总是接踵而至，美国计划延长对华半导体出口管制政策的现有豁免期限，韩国和中国台湾的顶尖半导体制造商可以维持和扩大在中国的现有芯片制造业务。按理说这会对国产替代形成冲击。但市场的理解是大国博弈关系的趋缓，而且，关键因素是半导体景气在提升，台积电近期接英伟达的订单就接到手软，多到要给其它厂分流，主要是先进封装这块业务，昨日提到的6月金股ASMPT(00522)今天再度大涨近13个点。带动之下，其它品种均跟随上涨，宏光半导体(06908)大涨超20个点，中芯国际(00981)涨4.65%。
AI方向继续高歌猛进，13日举办的360智脑大模型应用发布会上，360智脑国内首发“文生视频”功能;腾讯也传出即将召开腾讯云行业大模型及产品发布会。大模型热度再起，龙头商汤(00020)叠加将于明日举行元萝卜AI下棋机器人上涨7.37%，百度集团(09888)涨4.86%。目前巨头里面腾讯(00700)算是低估的，因为后面的大模型还没有被定价。
应用端这块也有消息，近日Meta发布了“音乐界的ChatGPT”：AI模型MusicGen，而且是开源的。这表明AI正在不断向行业渗透，应该是看到了未来的发展前景。Ai应用端全线发力，游戏类是AI应用最强场景，祖龙娱乐(09990)大涨超9个点，心动公司(02400)、IGG(00799)均涨幅在5个点。其它方向，阅文集团(00772)将使用AI赋能IP开发。AIGC能更好地服务于读者和用户，从而带动业绩增长。今天也大涨超9.49%。TCL电子(01070)上月中旬宣布，旗下国内互联网业务主体雷鸟科技推出首个基于AI大模型构建的儿童专属栏目——“超级智绘”AI故事集。这是互联网电视行业首次出现由人工智能最新大模型技术生成的定制内容栏目。这种最新蹭上热点的品种市场的关注度都会比较高，今天大涨9.61%。还有医药类的医渡科技(02158)。
Ai硬件方向也是非常重要的一环，IDC最新报告显示，2023第一季度x86全球服务器厂商收入244亿美元，同比增长6.7%，其中，联想集团(00992)同比增长39.9%，份额提升至7.1%。大幅引领全球主要的算力设备提供商。
昨日火爆的汽车板块依旧维持强势，如小鹏汽车(09868)、力劲科技(00558)均在3个点以上。提到的消费电子这块也相当给力，其中瑞声科技(02018)今天大涨5.43%，舜宇光学科技(02382)上涨4.38%，位置偏低，加上消费复苏是主要逻辑。
港交所行政总裁谈到：中东主权基金到2030年将达10万亿美元，其中10-20%将投资中国。国际公司利用香港提供的机会的关键吸引力在于，它是世界上唯一一个可以从全球国际市场和中国内地资本市场(包括散户和机构投资者)获得最佳投资的市场。港股市场上涨才是硬道理。
既然政策已经提前发力，那么就做好了各种应对的准备。接下来只要美联储SKIP，那么形势更加有利，万一出现变化，只会影响短期情绪。资金将持续挖掘底部逻辑出现变化的品种。
【板块聚焦】
我国SaaS行业处于快速成长期，成长空间广阔。据华西证券此前研报数据，2021年我国SaaS服务市场规模为322.6亿元，同比增长37.3%。预计2023年我国SaaS服务市场规模将达到555.1亿元，同比增长29.7%。
大模型出现之后，云服务出现了转变，它更需要的是作为企业的智能底座，向企业提供大模型服务而存在，让企业能直接使用大模型开发和改造自己的应用，而不是去考虑芯片或者框架之类。模型即服务(MAAS)将是未来的大方向，需求也会不断得到提升。
主要品种：金山云(03896)、明源云(00909)、金蝶国际(00268)。
【个股掘金】
联想集团(00992)一季度联想x86服务器收入同比大涨近四成 ISG及SSG两大新引擎增长强劲
IDC最新报告显示，2023第一季度x86全球服务器厂商收入244亿美元，同比增长6.7%，其中，联想集团同比增长39.9%，份额提升至7.1%。大幅引领全球主要的算力设备提供商。
点评：中信建投发研报表示，公司非PC业务收入占比持续提升，ISG(基础设施方案业务集团)业务明显受益于人工智能驱动的AI服务器需求，SSG(方案服务业务集团)业务稳步发展，成为公司利润新引擎。PC市场在今年2-3季度有望见底并迎来弱复苏。公司将继续加大研发投入，在IDG(智能设备业务集团)业务产品高端化、ISG业务逐步实现稳定盈利、SSG业务利润贡献占比持续提升的多重影响下，公司整体盈利能力有望提升。
哔哩哔哩-W(09626)：B站分别发行8款/5款游戏 探索将AI集成到内容生态系统
B站2301游戏收入达到11.32亿元，同比下降17%，主要为23年一季度缺少新游戏推出所致。未来几个季度B站将在国内国外分别发行8款/5款游戏，包括《闪耀优俊少女》和首款自研女性向游戏《摇光录：乱世公主》及二次元卡牌游戏《依露希尔：星晓》，此外公司联运的现象级游戏《崩坏：星穹铁道》4月上线，预计Q2游戏板块将有所改善。
点评：招商证券发研报表示，分业务板块来看：1)增值服务收入同比增长5%至22亿元，主要是来源于商业化能力建设加强，以及直播服务付费用户数量增加;2)广告收入同比增长22%至13亿元，是基于公司提供的广告产品优化及算法优化带来的广告效率提升，以及用户群体年龄层上升带来破圈;3)移动游戏业务同比减少17%至11亿元，本季度缺少新游推出带来收入下降，但今年来版号发放常态化，3-5月多款游戏获得版号。公司正在探索将AI应用程序集成到内容生态系统中，提升内容产出效率和用户体验，预计AIGC技术将显著提升平台内容生产效率，进一步激活平台创作活跃度。
比亚迪电子(00285)：一季度业绩同比增长154.85% 汽车电子业务将实现快速扩张
有消息称苹果正在努力开发一款更实惠的头显设备。知名苹果爆料记者Mark Gurman撰文称，苹果目前的目标是在2025年底前发布廉价版AR/VR头显。与此同时，该公司也在开发新版本的Vision Pro，该版本内置更快、性能更好的处理器。
点评：公司2023年第一季度业绩，营业额约人民币263.75亿元，同比增长26%;毛利约20.3亿元，同比增长77.37%;母公司权益拥有人应占溢利约4.59亿元，同比增长154.85%。 国泰君安(香港)发布研究报告称，公司通过业务边界扩张不断扩大收入资源，尤其是在汽车电子方面，公司业务规模和利润将不断实现快速扩张。公司后续催化剂有：更多新能源汽车产品的量产、新能源汽车产品和储能产品的强劲需求以及产能利用率恢复。
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