智通财经APP获悉,美银美林发表报告称,国美(00493)第三季税后净利润同比跌20%低于预期,主因期内收入减少。该行表示,公司核心业务逐渐复苏,新业务策略短期看成效不明朗,但长期可创造一定机遇。美银美林下调国美今、明两年每股盈测28%和8%,同时将目标价由1.04元下调至1.02元,评级维持“中性”。
国美第三季收入同比下滑4%,为2013年以来首次。该行相信,期内收入倒跌主要与线上销售表现无增长及店铺关闭有关。报告称,相较于主要竞争对手苏宁,国美仍处业务转型过程中,其于物流及线上业务的投资,从长期角度看有策略意义,但短期对财务帮助有限。相反,因投资而产生的债务成本对短期毛利率形成压力。