智通财经APP获悉，3月2日，航运行业港股集体走强。截至收盘，东方海外国际(00316)涨6.68%，太平洋航运(02343)涨超4%，中远海控(01919)、中国外运(00598)、海丰国际(01308)跟涨。消息面上，近日波罗的海干散货指数(BDI)九连涨，从不到600点升至昨日的近1100点。据统计，该指数在过去一个月里上涨了65%。国投安信期货表示，波罗的海干散货指数于2月17日开始连续反弹，主要是受到了大型船运价上升的带动。中金在研报中指出，目前来看，在中国稳增长政策及印度、东南亚等新兴市场国家需求支撑下，基建投资有望加速，从而带来有色金属及木材等小宗散货运输需求，行业需求有望触底回升。
据悉，波罗的海干散货指数反映着世界几条主要航线的即期运费变化，包含Capesize(好望角型)、Panamax(巴拿马型)、Supramax(超灵便型)三种船型运价。业内人士指出，上周BDI强劲反弹主要是由于中国推出经济利好政策，房地产市场复苏，包括对铁矿砂等原材料需求增加，从而拉动好望角型船舶的运输需求。
值得注意的是，相关企业业绩盈喜。2月23日，太平洋航运发布全年业绩，该集团期间内取得营业额32.82亿美元，同比增加10.4%;股东应占溢利7.02亿美元，同比减少16.92%;基本溢利7.15亿美元，为历来最佳。中金发布研究报告称，维持太平洋航运(02343)“跑赢行业”评级，虽然短期需求较弱，但长期干散货市场供需向好，目标价上调10%至3.21港元。公司2022年业绩符合该行预期，股息收益率具备吸引力(25.1%)。二级市场上，太平洋航运今日收涨超4%，4个月累计涨近7成创近7个月新高。
从供给端来看，干散货船队供给持续优化，奠定市场稳定向好基础。2023年1月，全球干散货手持订单占船队规模比例为仅7.24%，环比减少0.3ppt，处于历史低位。随着环保要求提高，运力存在进一步出清的空间，且存量运力仍需通过进坞改造及降速航行等方式满足要求，供给或进一步受限。
从需求端看，2022年下半年，全球经济增长疲软导致干散货运输需求见底，运价持续下行。但目前来看，在中国稳增长政策及印度、东南亚等新兴市场国家需求支撑下，基建投资有望加速，从而带来有色金属及木材等小宗散货运输需求，行业需求有望触底回升。
此外，数据显示2月中国制造业PMI新出口订单指数回升6.3个 百分点至52.4%，为2021年5月以来首次升至荣枯线以上，出口订单数据的回升也进一步抬高了市场对后续航运需求的预期。国投安信指出，作为全球最大的干散货进口国，中国经济活力的释放将成为全球大宗商品需求增长的“发动机”，提振各船型的运价走势，支持运价在春季重现季节性旺季。
浙商证券表示，由于航运周期因素，干散货船供给增速下行，或驱动行业周期反转。据航运机构克拉克森预测，2023年全球干散货航运需求增长2%，到2024年干散货海运市场或产生1.4%的运力缺口。
中金此前研报表示，随着疫情对经济影响的减弱，全球对干散货的贸易需求也逐步回归常态，随着中国产业升级的不断推进，以及基建投资继续加速、高端制造业增长加快，刺激对镍矿、铝土矿等有色金属以及木材等杂货需求增长，干散货运价在2023年有望迎来复苏。
相关概念股：
太平洋航运(02343)：太平洋航运主要从事提供国际干散货船货运服务业务。公司发布年度业绩，取得历来最佳基本溢利7.15亿美元。大摩维持公司“增持”评级，相信股价将于未来15日内上升，发生机率将达70%至80%，目标价4.17港元。
东方海外国际(00316)：公司主要从事货柜运输及物流业务。其中货柜运输及物流分部从事在太平洋区、大西洋区、欧亚地区、澳洲与亚洲地区，和亚洲区内等主要航线进行环球货柜运输业务。
海丰国际(01308)：公司近期发布正面盈利预告，公司表示，增加主要归因于下列各项的综合影响：高质量服务，保持运价相对稳定;战略聚焦，持续拓展亚洲区业务;利用周期配置资产，扩大成本领先优势。
中远海控(01919)：公司正在建造的32艘集装船舶订单，合同总金额50.03亿美元，截止2022年9月末已支出6.81亿美元，2022年9月底之后尚需支付的建造款约43.22亿美元(折算人民币310.18亿元)，相关船舶预计在2023年至2025年间交付
