智通财经APP获悉，光大海外发表研究报告称，上调广汽集团(02238)目标价至24.88元，维持“买入”评级，主要鉴于四季度车市旺季临近、公司盈利改善前景、车型产品结构优化，上调2017E/2018E/2019E全面摊薄EPS分别至人民币1.61/1.82/2.09元。
报告称，九月公司总收入同比增长50.2%达人民币516.3亿元，合资/联营公司投资收益同比增长43.8%达人民币65.8亿元，扣非后归母净利润同比增长61.7%达人民币88.8亿元，毛利率同比提升2.7个百分点达23.2%。该行认为业绩强劲表现主要受益于广汽传祺的销量稳健增长/单车利润增厚、广本/广菲克新车型销量爬坡贡献、以及资产减值损失收窄。该行表示，四季度车市旺季临近，持续看好广汽传祺销量/盈利表现以及公司的积极战略布局。
但该行也称，需注意四季度资产减值扩大;年末经销商返利、以及市场价格战加剧导致的毛利率摊薄影响;销量/新车型爬坡不及预期;扩产延期以及新车导入/上市不及预期等风险。
