智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告,在资产净值(NAV)折让估算收窄至40%后,予大悦城地产(00207)“买入”评级,目标价由1.42元升至1.76元。
该行相信公司在上半年租务收入同比升11%的情况下,展现了经营零售物业的强劲表现;加上计算母公司中粮地产的支持后,预计大悦城可进一步扩展其组合,争取更好租金增长;另预期在重组计划完成后,公司未来更会引入员工持股计划,以改善管理层的稳定性。
该行称,考虑到中粮地产的体系架构,成为大悦城的母企后,预期未来大悦城将定位为零售收租股,协同效应预计在两公司合作项目发展后体现。
瑞银上调公司2019年每股盈测11%,另预计公司2016至2019年的核心盈利年复合增长率达70%,受租金收入及物业发展的盈利增长支持;瑞银预计期内公司物业发展盈利贡献比例由41%升至63%,相信物业发展盈利可带动公司整体盈利增长。