智通财经APP获悉，广发证券发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“买入”评级，预计2022-23年收入为5553/6113亿元，同比-0.9%/+10.1%，经调整归母净利预测为1190/1374亿元，同比-3.9%/+15.5%，合理价值442.52港元。随着视频号变现起量，该行预计公司4Q22视频号广告收入将达到10亿元规模，同时叠加部分行业品牌主需求复苏，共同驱动整体广告业绩回到增长轨道。游戏、金融科技等收入也有望未来持续向好，公司持续降本增效带动利润增长提速。
报告中称，分业务看，公司22Q3：(1)游戏收入429亿元，本土游戏收入同降7%至312亿元，未保法影响持续，头部游戏收入承压。国际游戏收入同增3%至117亿元，海外游戏后疫情回归正常化。(2)社交网络收入298亿元，微信MAU达13.09亿，QQMAU达5.74亿。(3)广告收入214亿元，广告实际表现较此前市场预期更好，部分行业需求改善，监管影响有所钝化。(4)金融科技及企业服务收入448亿元，线上线下支付恢复促进金融科技增速加快，云业务继续优化亏损业务。
