券商晨会精华 | 下游需求支撑价格 关注稀土产业链反弹

326 10月20日
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智通转载

昨日大盘全天震荡调整,创业板指相对偏强。沪深两市昨日成交额7584亿,较上个交易日缩量354亿。截至收盘,沪指跌1.19%,深成指跌1.43%,创业板指跌0.86%。北向资金昨日全天净卖出60.02亿元。美股三大指数集体收跌,纳指跌0.85%,标普500指数跌0.67%,道指跌0.33%。

在今日的券商晨会上,中金公司认为,6月以来餐饮行业恢复环比好转,餐饮龙头有望穿越周期获得持续回报;中信证券认为,下游需求支撑价格,关注稀土产业链反弹;中原证券认为,三季报窗口期,把握家电行业结构性亮点。

中金公司:6月以来餐饮行业恢复环比好转 餐饮龙头有望穿越周期获得持续回报

中金公司认为,中国餐饮业呈现“大赛道、稳增长”的特征,供给侧基建日益完善助力行业连锁化率提升、企业突破发展天花板。虽然1H22餐饮同店恢复承压,但餐企降本控费成效显著;6月以来餐饮行业恢复环比好转,认为未来疫情好转后行业有望进一步向疫情前水平恢复。持续打磨核心竞争力、具有较强韧性的餐饮龙头有望穿越周期获得持续回报。

中信证券:下游需求支撑价格,关注稀土产业链反弹

中信证券认为,根据弗若斯特沙利文预测(转引自金力永磁公告),2025年我国及全球的稀土永磁材料产量将分别达到28.4万吨和31.0万吨,预计未来全球高性能钕铁硼供给增量或主要集中在中国;随着新能源汽车、工业电机、工业机器人、风力发电等下游需求高速增长,稀土价格或将高位运行,产业结构有望持续优化,稀土永磁行业集中度或进一步提升。2021年是稀土全产业链的利润拐点,今年前三季度多数稀土永磁企业利润同比、环比维持高增势头,供需、政策的持续支撑下,2022年稀土价格中枢或稳步抬升,产业链利润或持续释放,关注稀土全产业链战略配置机会。

中原证券:三季报窗口期,把握家电行业结构性亮点

中原证券认为,行业前三季度,内销与新兴品类增长相对较好。2022年初以来,我国家电行业在消费环境疲软状态下景气程度持续偏低,但从不同地区市场与细分品类表现来看,仍存在结构性亮点和明显分化。相较于出口增速受上年高基数影响出现连续下滑的情况,内销市场在Q2-Q3全国多地持续高温,以及疫情防控下居民对食品储存需求的提升下,以空调、冰箱/冰柜为主的大家电销售量明显提升。另一方面,不同于受地产市场拖累影响而持续低迷的传统家电产品,细分新兴品类,如干衣机、洗碗机、集成灶等家电产品销售表现仍为亮眼。此外,部分较高契合消费者生活场景所需的小家电产品,市场呈现放量增长。因此,在当前以需求为导向的行业发展方向下,具备高景气、低渗透的新兴品类,是家电行业持续升级发展的主要驱动力。同时,虽已进入存量时代的传统品类,但在技术革新与消费者需求点增多的驱动下,以高端化、智能化为方向的发展主线仍将继续拓宽其增长空间,为行业整体发展提供有力支撑。

本文编选自财联社;智通财经编辑:刘家殷。

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