美股上周五大幅收跌，热门中概股多数下跌。港股市场持续走弱，机构称缺乏上行催化剂。
隔夜外盘行情回顾
美股上周五大幅收跌。标普500指数基本回吐今年夏季的全部涨幅，接近年内最低水平。投资者担心美联储进一步收紧货币政策以对抗通胀的措施将使美国经济陷入衰退。道指跌486.27点，跌幅为1.62%，报29590.41点；纳指跌198.88点，跌幅为1.80%，报10867.93点；标普500指数跌64.75点，跌幅为1.72%，报3693.24点。上周道指累计下跌4.06%，标普500指数下跌4.64%，纳指下跌5.07%。标普500指数基本回吐了今年夏季获得的反弹涨幅，熊市行情得到进一步确认。
上周五热门中概股多数下跌，趣活跌超10%，洋葱集团跌超9%，尚乘数科跌超7%，途牛、荔枝、老虎证券、雾芯科技跌近7%，挚文集团、优信跌超6%，逸仙电商、拼多多、箩筐技术跌超5%，智富融资、第九城市、猎豹移动、盈喜集团、兰亭集势、51Talk跌超4%，蔚来、大健云仓、库客音乐、小牛电动、斗鱼跌超3%，唯品会、爱奇艺、贝壳、水滴公司、欢聚集团、阿里巴巴、京东、36氪、搜狐、新氧跌超2%，腾讯音乐、汽车之家、知乎、哔哩哔哩、迅雷跌超1%。
恒生指数期货夜盘报17,704点，跌1.09%。
港股大势研判
1、港股市场持续走弱 机构称缺乏上行催化剂
港股近期持续走弱，且市场情绪低迷，“不赚钱”成为港股投资者近期账户表现。对此中泰国际策略分析师颜招骏表示，港股主要跟随外围股市下跌，而包括美联储、欧央行、英伦银行等海外央行大手加息，提高资金成本及收紧流动性等外部因素是导致港股积弱的主因。
中泰还指出，尽管港股的盈利预测下修趋势仍未回稳，而海外主要央行的紧缩政策导致港股缺乏增量资金，因此港股暂时缺乏积极的上行催化剂，但当前恒生指数的预测PE已处于过去十五年3.4%分位数，对于长线投资者是极具吸引力，显然不是沽出的时刻，投资者需保持耐性。
香港汇丰银行等几大银行宣布上调最优惠利率0.125%，为本轮加息揭开序幕。要留意，随着指数持续下行以及香港融资利率急升，短期内港股可能因投资者/机构去杠杆或被强制平仓所而加速寻底，但当这些潜在沽压被完全释放后，也就是港股触底反弹的时间。
目前港股恒生指数已跌至1989年以来的长期上升趋势线，且也跌近16500-18000点的成交密集区，叠加持续高企的沽空比率，技术上港股随时有逼空反弹的可能。
光大证券国际证券策略师伍礼贤对财联社表示，本周港股失守18000关口，再创超过10年新低。虽然美联储落实加息75个基点，符合市场预期，但反映未来利率走向的位图反映年底前联储局加息步伐或较市场预期为快，环球市况再起波澜。
下周将是第三季度最后一个交易周，短线来看恒指下探势头不改，预期指数短线仍有进一步下行压力。另一方面，踏入第四季预期港股有走势改善动力，包括内地经济数据以及重大会议召开等有望成为股市走稳因素，投资者不妨关注港股长线投资机会。
2、平安证券：美元冲高压制风险偏好
第一，全球股市整体下跌，港股市场继续探底。上周全球股市除了巴西IBOVESPA指数上涨外，其他股指全线下跌。发达市场中，纳斯达克指数、法国CAC40指数、标普500指数、恒生指数和道琼斯指数的周度下跌幅度均达到4%及以上，周度涨跌幅分别为-5.07%、-4.84%、-4.65%、-4.42%和-4.00%。
此外，德国DAX指数和英国富时100指数的周度涨跌幅分别为-3.59%和-3.01%。澳洲标普200指数和日经225指数相对跌幅较小，周度涨跌幅分别为-2.44%和-1.50%。新兴市场中，除巴西IBOVESPA指数上涨2.23%外，其余指数全部下跌。俄罗斯RTS指数跌幅巨大，周度涨跌幅为-10.45%，这也是俄罗斯RTS指数近两个月以来的最大周度跌幅。此外，韩国综合指数、中国台湾加权指数、沪深300指数和印度SENSEX30的周度涨跌幅分别为-3.90%、-3.04%、-1.95%和-1.26%。
第二，港股市场持续下行，医疗保健跌幅居首。本周港股市场仅能源业和电讯业微幅上涨，且上涨幅度不超过1%，其余板块全面下跌。其中医疗保健业跌幅居首，周度涨跌幅为-10.18%。此外，工业、资讯科技业、地产建筑业、非必需性消费业和原材料业的周度涨跌幅分别为-7.16%、-7.06%、-5.86%、-4.95%和-4.37%。其余行业本周下跌不超过3%。总体而言，受美联储终点利率目标影响，港股市场本周持续下行。
第三，联储终点利率目标引发市场紧张，日央行难阻美元继续冲高。北京时间9月22日凌晨的FOMC会议声明发布，加息75bp符合主流预期，但点阵图所显示的未来一年多的终点利率目标超出市场预料，2022年剩余两次会议中还将继续加息125bp，2023年还将继续加息，终点利率中值达到4.6%的水平。
同时，声明还显著提升了未来核心PCE代表的核心通胀水平和失业率预期，同时下调了实际经济增速的预期水平。该声明发布后，市场对联储后续加息的预期有所上升，同时对衰退的担忧也愈发加重。在这样的背景下，2年期美债利率突破4.2%，10年期美债利率最高突破3.8%后稍有回落；美元指数上破113，非美货币集体走弱；美股及全球股市持续下行；黄金等贵金属也显著走弱。
年初至今，强势美元的环境导致非美货币持续走弱，特别是短期无法脱离零利率的日元，年初至今的贬值幅度达24.5%，这还是在2021年贬值11.4%基础上的结果。由于日元持续贬值带来的潜在负面冲击，日本央行决定在外汇市场卖出美债美元并买入日元，以缓冲日元的贬值趋势。不过，日元兑美元贬值是美日短债息差的结果，日央行卖出美债会刺激美债利率进一步上行，也就加大了美日息差对日元贬值的刺激。所以，日央行的行动并未有效阻止美元指数的进一步上行，美元指数也在近日向上突破113关口。
第四，全球市场泥沙俱下何时休?美元指数、美债与贵金属市场或可给出指引。从年初3月至今，全球金融市场除美元指数之外，鲜有资产脱离弱势表现。究其原因，主要是通胀持续飙升叠加联储持续大幅加息引发美债利率显著上行，带动全球资产估值回落；加上经济衰退迹象逐渐凸显，以股市为代表的风险资产盈利端也遭受负面冲击。
当前，在联储大幅加息继续推进的背景下，除美元外的全球资产泥沙俱下仍在持续，这种状态何时终结成为市场关注的焦点。就经济周期的展望来讲，后续衰退周期到来的概率最大，伴随着衰退的加深，需求端的弱势将逐渐带动通胀回落，联储货币政策的紧缩程度也将边际趋缓，这将带来美债利率的回落以及美元指数的筑顶回落，同时受益于衰退周期的贵金属也将迎来底部回升。这三个市场的扭转将是全球市场脱离泥沙俱下状态的先行指标，就时点而言，2022年底～2023年初有希望是变盘节点，关键还是看通胀水平能否显著下行。
第五，逢低配置港股低估优质资产。在全球市场整体弱势且未见拐点的背景下，权益仓位不宜过重，但也应看到当前的金融市场环境带来了低位配置优质资产的良机。就全球而言，优质资产分布较广，但低估的优质资产尚不多见，且多分布在内地和港股市场。就港股市场而言，无论是恒生科技代表的资讯科技业，还是可选消费、制造业龙头，估值都已经非常便宜，长期配置的机会或许已经来临。
虽然对于后续中概股监管合作、出口下行的强度和持续时间尚有不确定性，但当前市场计价已经非常悲观，只要中概股监管合作、内地经济修复、出口下行弱于预期、联储紧缩边际趋缓出现1~2个，港股优质资产就有向上修正的强劲动能
港股盘前重要新闻一览
1、陈茂波：外围波动拖累香港受4影响 后疫情捕捉恢复机遇
香港财政司司长陈茂波发表网志指出，香港是全方位开放型经济，势受外围风雨飘摇的经济情况影响：1)令出口进一步受压；2)借贷成本上升；3)金融市场持续波动；4)楼价下跌等资产市场价格受影响。陈茂波指，疫情困扰世界已接近3年，外地的人员往还近期正快速恢复，有人形容环球疫情已在隧道中看见曙光。不过，正如世卫组织总干事谭德赛形容，马拉松跑手看到终点的反应不是停下来，而是要全力冲达终点，这样才能获得胜利。在这关键时刻，更必须齐心全力冲刺，积极配合防疫要求。同时，大家也要加速做好复常的各项准备，以便在迈向“后疫情”阶段时，也能捕捉经济恢复带来的机遇。
2、澳门赌牌竞投委员会下周起与博企磋商谘询 将重点围绕发展非博彩元素
澳门赌牌“7争6”，竞投日前已截标，料年底将完成批给程序。据澳门当地媒体称，赌牌公开竞投委员会主席、澳门行政法务司司张永春表示，开标后的磋商工作正按时间安排、按预期有序顺利推进，7间竞投公司的代表均已在澳，竞投委员会下周将正式开始与每间公司磋商及谘询，内容将重点围绕发展非博彩元素，以及巩固澳门世界旅游休闲中心的定位。
澳门行政长官贺一诚强调，政府不会再批出土地兴建酒店等大型娱乐综合体，中标公司未来10年在硬件建设毋需大额投资，新的公司若中标，只需在政府收回的博彩区开展业务，不需再投资兴建新的博彩区。现有6间博彩公司的博彩区按合同已纳入政府资产，新赌牌批出后提供给中标者使用。
3、香港入境新政策：隔离政策调整为“0+3”
之前海外及中国台湾地区抵港人士入境的政策为「3+4」，即 3 天酒店检疫+ 4 天家居检疫，现在海外入境香港的隔离政策为「0+3」，也就是不需要在酒店隔离，3天都居家隔离。新政策除了取消酒店隔离期外，同样居家隔离期间可自由外出，但不能进入指定表列处所。抵港人士在机场接受检测后，无须等结果，可回家或前往自选住宿酒店，以等待核酸检测结果，期间会被派发黄码三天，到第三天如检测结果阴性，会获改发蓝码，解除黄码限制。而且由海外抵达香港登机前无需核酸检测结果，只需24小时内快测结果。
今日操盘关注
新股活动：
数科集团(02350)今日上市，百德医疗(06678)、艾美疫苗(06660)、中创新航(03931)、GC Construction(01489)和健世科技(09877)处于申购期。
财经日历：
1、16:00 德国9月IFO商业景气指数
2、16:30 中国香港8月贸易帐
3、21:00 欧洲央行行长拉加德发言
4、22:00 美联储柯林斯发表讲话
5、22:30 美国9月达拉斯联储商业活动指数
业绩公布：
中国全通、奥威控股、融众金融、华頁文化科技、香港教育国际、老恒和酿造、AEON CREDIT、时代集团控股、叮当健康、威铖国际
公司公告
回购事项
小鹏汽车(09868)获董事长何小鹏增持220万股ADS、显示其对公司前景及增长潜力充满信心。
腾讯控股(00700)：斥资3.52亿港元回购127万股，回购价275.0-281.2港元，腾讯已连续25个交易日回购。
友邦保险(01299)：斥资约1.78亿港元回购257.32万股股份。回购价69.7-68.85港元。友邦保险近三个月累计回购股份数为8780.34万股，占公司已发行股本的0.73%。
小米集团-W(01810)：斥资约4926.91万港元回购520万股股份。回购价9.43-9.51港元。近期小米集团已连续20个交易日回购8.6亿港元。
长实集团(01113)：斥资9191.67万港元回购174.4万股，回购价52.35-52.9港元。
中国石油化工股份(00386)：斥资3984.85万港元回购1120万股，回购价3.47-3.59港元。
太古股份公司A (HK:0019)(00019)：斥资约3536.33万港元回购59.55万股，回购价58.8港元-60港元。
京东健康(06618)：斥资2800.34万港元回购61.31万股，回购价44.80-47.45港元。
复星国际(00656)：斥资1437.69万港元回购300万股，回购价4.74-4.86港元。
华电国际电力股份(01071)：山东发展计划减持公司9862.97万股，占公司总股本的1%。
泰凌医药(01011)：拟注销Annie Investment所持2.19亿股可换股优先股
齐鲁高速(01576)：向北京银行认购6亿元理财产品
公司经营要闻
比亚迪被“碰瓷”!王传福签名和公章遭伪造，回应称已报警 “李鬼”公司大股东从事印章制作。
建设银行(00939)：拟出资设立住房租赁基金，基金募集规模为300亿元，公司认缴其中299.99亿元。
金辉控股(09993)：8月合约销售36.3亿元，销售面积22.6万平米。1-8月累计合约销售320.5亿元，累计销售面积214.4万平米，平均售价每平米1.49万元。
飞鱼科技(01022)：与腾讯重续三国之刃合作协议，有效期至2023年9月10日。
复星医药(02196)：拟向上海卓瑞增资1500万元，持股比例升至57.54%。上海卓瑞是一家为中高端人士提供健康服务的营利性医疗机构。
康希诺生物(06185)：为康希诺科技7.9亿元贷款提供担保。
申万宏源(06806)：科瑞天诚投资控股被判向公司支付本金18 亿元及相关利息、违约金
嘉华国际(00173)：参与投标联合体以37.3亿元购入上海徐汇区一土地使用权。
本文编选自“腾讯自选股”；智通财经编辑：徐文强。
